MỚI

Tính thuế TNCN 2026

#Chứng khoán

24HMONEY đã kiểm duyệt

Cổ phiếu cần quan tâm ngày 12/9

BSC nâng giá mục tiêu VRE, MBS khuyến nghị khả quan BSR

VRE: Khuyến nghị mua, giá mục tiêu 37.300 đồng/CP (BSC)

CTCK BIDV (BSC) duy trì khuyến nghị mua cổ phiếu Vincom Retail (VRE) và nâng giá mục tiêu thêm 18% lên 37.300 đồng/CP.

Lý do:

BSC loại bỏ chiết khấu 10% trong định giá do (1) tiến độ triển khai dự án của VHM đúng kỳ vọng, đảm bảo kế hoạch mở thêm TTTM, (2) tình hình tài chính VIC/VHM cải thiện, giúp VRE độc lập hơn về dòng tiền.

Thêm mới 3 TTTM dự kiến khai trương nửa cuối 2025: VMM Ocean City, VMM Royal Island và VCP Vinh.

Định giá: VRE giao dịch EV/EBITDA 2025F ở mức 12,4x, thấp hơn trung bình 5 năm (13,3x) và các doanh nghiệp cùng ngành (14–15x).

Dự phóng:

2025: Doanh thu thuần 9.128 tỷ (+2%), LNST cổ đông thiểu số 4.413 tỷ (+8%).

2026: Doanh thu thuần 10.941 tỷ (+20%), LNST 5.355 tỷ (+21%), nhờ shophouse Golden Avenue và 3 TTTM mới hoạt động đủ năm.

Tổng diện tích sàn bán lẻ đến cuối 2025 đạt 1,96 triệu m² (+6,5%), không mở mới trong 2026.

BSR: Khuyến nghị khả quan, giá mục tiêu 30.200 đồng/CP (MBS)

CTCK MB (MBS) đưa ra khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu Lọc hóa Dầu Bình Sơn (BSR) với giá trị hợp lý 30.200 đồng/CP.

Luận điểm:

Khả năng xử lý đa dạng dầu thô giúp giảm rủi ro nguồn cung.

BSR chuyển dịch cơ cấu sang sản phẩm hóa dầu giá trị cao (xăng RON95, Jet A1, LPG), duy trì biên lợi nhuận tích cực ngay cả khi crack spread giai đoạn 2025–2026 dự báo giảm.

Từ 1/2025 BSR niêm yết HOSE, có cơ hội gia nhập VN30 và hưởng margin sau 6 tháng. Cổ tức bằng cổ phiếu sẽ giúp gia tăng thanh khoản.

Phương pháp định giá: FCFF kết hợp P/B mục tiêu 1,7x (tham chiếu crack spread châu Á 2021). MBS đánh giá câu chuyện dài hạn từ NCMR và tái khởi động nhà máy ethanol sẽ củng cố giá trị doanh nghiệp.

Tóm lại, VRE được BSC khuyến nghị mua với kỳ vọng mở rộng TTTM và cải thiện tài chính, còn BSR được MBS khuyến nghị khả quan nhờ dự án nâng cấp công suất và chiến lược chuyển dịch sản phẩm.