Cơ hội đã chuyển dịch về nhóm cổ phiếu nào?

Sau thời gian dài trầm lắng, cổ phiếu công nghệ – viễn thông đang hút mạnh dòng tiền trở lại, với FPT, VTP, CTR bật tăng dẫn dắt thị trường. Làn sóng phục hồi này được hậu thuẫn bởi xu hướng tăng giá cổ phiếu công nghệ toàn cầu và kỳ vọng chi tiêu CNTT toàn cầu khởi sắc trở lại từ năm 2026.

Dòng tiền trên thị trường chứng khoán đang “đổi trục”, khi nhà đầu tư rời bỏ nhóm đầu cơ ngắn hạn để tìm cơ hội ở cổ phiếu công nghệ – viễn thông, lĩnh vực từng bị lãng quên. Trong bối cảnh chi tiêu công nghệ toàn cầu được dự báo phục hồi mạnh từ năm 2026, nhóm ngành này đang trở lại vị thế dẫn dắt, mở ra một chu kỳ tăng trưởng mới.

Dòng tiền trở lại nhóm công nghệ – viễn thông: Cơn sóng mới đang hình thành

Sau nhiều tháng bị “ghẻ lạnh”, cổ phiếu công nghệ – viễn thông đang dần lấy lại phong độ. Từ đầu năm đến nay, nhóm này từng giảm hơn 25% – mức giảm sâu nhất thị trường, trong khi VN-Index tăng gần 33%. Tuy nhiên, hai tuần gần đây, dòng tiền bắt đầu đảo chiều, với tỷ trọng giao dịch tăng vọt lên 65,3% và 34,5% trong hai tuần giữa và cuối tháng 10, kéo thanh khoản toàn nhóm cải thiện rõ rệt.

Tâm điểm là FPT – mã cổ phiếu vừa có chuỗi 5/7 phiên tăng giá, trong đó có một phiên kịch trần, được khối ngoại mua ròng hàng nghìn tỷ đồng, đưa thị giá vượt trở lại mốc 100.000 đồng/cp. Cùng họ Viettel, VTP và CTR cũng bật tăng mạnh, trong khi ELC và nhiều cổ phiếu công nghệ khác liên tục “xanh” bất chấp thị trường chung điều chỉnh.

Đáng chú ý, trong phiên bật tăng mạnh ngày 28/10, nhóm công nghệ dẫn dắt đà hồi phục, đóng góp hơn 6,6 điểm cho VN-Index. FPT khớp gần 21 triệu cổ phiếu, tăng 4,29% lên 102.200 đồng/cp. Các mã CMG, ELC, GEE, ST8, SGT, POT, CMT cũng đồng loạt tăng mạnh, cho thấy dòng tiền đầu cơ đang quay lại nhóm ngành từng bị lãng quên.

Trước đó, FPT từng là cổ phiếu kém nhất nhóm VN30, mất gần 34% giá trị vốn hóa và rơi khỏi top 10 doanh nghiệp lớn nhất sàn. Nhiều quỹ ngoại như Pyn Elite Fund đã cảnh báo sự hưng phấn quá mức và chốt lời. Tuy nhiên, bối cảnh hiện tại đã đổi khác: dòng vốn đang rời nhóm ngân hàng, chứng khoán, bluechip để tìm cơ hội mới ở công nghệ – viễn thông, trong khi làn sóng tăng giá cổ phiếu công nghệ toàn cầu tiếp thêm “nhiệt” cho thị trường trong nước.

Tại Phố Wall, chỉ số Nasdaq và S&P 500 lập đỉnh mới nhờ sự bứt phá của Microsoft, Nvidia và Apple – mã này vừa cán mốc vốn hóa 4.000 tỷ USD. Diễn biến đó củng cố tâm lý tích cực cho nhà đầu tư công nghệ trên toàn cầu, trong đó có Việt Nam.

Kỳ vọng 2026: Công nghệ trở lại đường đua

Theo Gartner và IDC, chi tiêu CNTT toàn cầu năm 2025 sẽ chỉ tăng quanh 5–8%, thấp hơn kỳ vọng, do ảnh hưởng bất ổn vĩ mô. Nhưng từ năm 2026, SSI Research dự báo đà tăng trưởng sẽ phục hồi, với động lực đến từ đầu tư hạ tầng số, điện toán đám mây và an ninh mạng. Bắc Mỹ và châu Âu được dự báo tăng mạnh đầu tư vào public cloud và AI, trong khi khu vực châu Á – Thái Bình Dương tiếp tục thúc đẩy chuyển đổi số ở quy mô chính phủ và doanh nghiệp.

Một rủi ro mới nổi là việc Mỹ tăng phí xin visa H-1B lên 100.000 USD, ảnh hưởng đến nhân sự CNTT quốc tế. Tuy vậy, FPT được đánh giá ít chịu tác động nhờ cơ cấu nhân sự linh hoạt và thị trường đa dạng.

Trong nước, chiến lược phát triển kinh tế số quốc gia cùng Luật Công nghiệp công nghệ số được kỳ vọng sẽ tạo bệ phóng mới cho ngành. SSI Research khuyến nghị Mua với cổ phiếu FPT nhờ vị thế dẫn đầu, định giá hấp dẫn và triển vọng tăng trưởng tích cực năm 2026. Với Viettel Construction, mảng 5G, xây dựng hạ tầng và chiến lược “Go Global” tiếp tục mở rộng, giúp doanh nghiệp duy trì mức tăng lợi nhuận hai chữ số trong trung hạn.