10 cổ phiếu tiềm năng giữa lúc thị trường đối mặt 4 thách thức lớn

Trong báo cáo chiến lược tháng 6/2026 mới công bố, SHS Research cho rằng thị trường chứng khoán đang bước vào giai đoạn chịu tác động bởi nhiều yếu tố bất định, khiến diễn biến của VN-Index có thể đối mặt với áp lực điều chỉnh trong thời gian tới.

Theo SHS Research, thị trường hiện đang chịu ảnh hưởng từ 4 thách thức lớn gồm căng thẳng địa chính trị toàn cầu chưa hạ nhiệt, chính sách kiểm soát tăng trưởng tín dụng tiếp tục được duy trì, áp lực lạm phát và chi phí đầu vào gia tăng, cùng với tỷ lệ dư nợ cho vay ký quỹ (margin) vẫn ở mức cao.

Mặc dù vậy, tổ chức này đánh giá kinh tế Việt Nam vẫn duy trì được đà tăng trưởng ổn định. Đồng thời, nếu loại trừ nhóm cổ phiếu thuộc hệ sinh thái Vingroup, mặt bằng vốn hóa của thị trường hiện được xem là tương đối hợp lý so với tiềm năng tăng trưởng dài hạn.

SHS Research nhận định nếu chất lượng thị trường và xu hướng của VN-Index không có sự cải thiện trong tháng 6, đặc biệt khi chỉ số đánh mất vùng hỗ trợ quan trọng quanh mốc 1.850 điểm, thị trường có thể điều chỉnh về vùng 1.750 – 1.800 điểm.

Tháng 6 cũng là thời điểm khép lại quý II/2026, giai đoạn nhà đầu tư bắt đầu đánh giá và xây dựng kỳ vọng đối với kết quả kinh doanh của doanh nghiệp. Trong bối cảnh đó, các doanh nghiệp có nền tảng tài chính vững chắc và duy trì tốc độ tăng trưởng lợi nhuận vượt trội được xem là cơ hội tích lũy khi giá cổ phiếu điều chỉnh về vùng hấp dẫn.

Về chiến lược đầu tư theo ngành, SHS Research đánh giá tích cực một số nhóm lĩnh vực. Trong đó, nhóm chứng khoán được kỳ vọng hưởng lợi trong trung hạn từ câu chuyện nâng hạng thị trường, khi FTSE có thể công bố nâng hạng và Việt Nam có khả năng được MSCI đưa vào danh sách theo dõi trong kỳ đánh giá tháng 6.

Nhóm ngân hàng tiếp tục được xem là trụ cột của thị trường khi nhiều nhà băng đặt mục tiêu tăng trưởng cao, đồng thời có cơ hội thu hút thêm dòng vốn ngoại sau khi thị trường được nâng hạng.

Bên cạnh đó, nhóm công nghệ thông tin được đánh giá có triển vọng tích cực khi giá cổ phiếu đã điều chỉnh đáng kể từ đầu năm nhưng kết quả kinh doanh vẫn duy trì tăng trưởng.

Đối với ngành cao su, SHS cho rằng các doanh nghiệp sẽ được hưởng lợi từ xu hướng tăng của giá cao su thế giới, hiện đang tiến gần vùng đỉnh cao nhất trong khoảng 10 năm trở lại đây. Trong khi đó, ngành thép được hỗ trợ bởi tiến độ đẩy mạnh đầu tư công và việc áp dụng thuế chống bán phá giá đối với thép HRC khổ rộng nhập khẩu từ Trung Quốc.

Ngoài các nhận định về thị trường và ngành nghề, SHS Research cũng công bố danh sách 10 cổ phiếu được đánh giá có tiềm năng sinh lời trong trung và dài hạn.

Trong nhóm ngân hàng, Vietcombank (VCB) được đánh giá cao nhờ chất lượng tài sản thuộc nhóm dẫn đầu ngành và triển vọng hưởng lợi từ quá trình tái cơ cấu cũng như mở rộng hạn mức tín dụng. MB (MBB) tiếp tục duy trì lợi thế về tỷ lệ CASA cao và tiềm năng tăng trưởng tín dụng, trong khi ACB được đánh giá tích cực nhờ nền tảng tài chính ổn định và chất lượng tài sản tốt. VPBank (VPB) cũng được chú ý với mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận cao và kế hoạch tăng vốn thông qua phát hành riêng lẻ.

Ở nhóm bán lẻ, Thế Giới Di Động (MWG) được kỳ vọng phục hồi mạnh nhờ tăng trưởng ở cả mảng bán lẻ điện tử lẫn bách hóa. Doanh nghiệp đặt mục tiêu doanh thu năm 2026 đạt khoảng 185.000 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế tăng hơn 30%.

Đối với ngành thép, Hòa Phát (HPG) nổi bật nhờ triển vọng từ dự án Dung Quất 2 cùng các chính sách bảo hộ đối với ngành thép trong nước. Trong khi đó, SSI được kỳ vọng hưởng lợi từ thanh khoản thị trường gia tăng và quá trình nâng hạng, còn VIX được chú ý nhờ kế hoạch phát triển sàn giao dịch tài sản mã hóa.

Ở lĩnh vực năng lượng và hạ tầng, REE được đánh giá tích cực nhờ chiến lược mở rộng danh mục năng lượng tái tạo, đặc biệt là điện gió và thủy điện trong bối cảnh nhu cầu đảm bảo an ninh năng lượng ngày càng tăng.

Ngoài ra, Cao su Phước Hòa (PHR) được kỳ vọng hưởng lợi từ chu kỳ tăng giá của cao su thế giới cũng như khả năng ghi nhận nguồn thu từ hoạt động đền bù đất trong thời gian tới.