Bộ lọc mới cho cổ phiếu Ngân Hàng. -- Từ thông tư 08 đến dự thảo sửa thông tư 22 --. 1. Thông tư 08: ...

Bài của Thùy Dương Asset

Pro

Thùy Dương Asset

(Chuyên viên Tư vấn Đầu tư)

Thứ hai, ngày 18/05/2026 11:31 AM (GMT+7)

#Chứng khoán #Tài chính #Pháp luật #KT vĩ mô

Bộ lọc mới cho cổ phiếu Ngân Hàng

-- Từ thông tư 08 đến dự thảo sửa thông tư 22 --

1. Thông tư 08: nới nhẹ áp lực thanh khoản

Thông tư 08/2026/TT-NHNN sửa cách tính LDR — tỷ lệ cho vay so với tiền gửi.

Trước đây, từ năm 2026, 100% tiền gửi có kỳ hạn của Kho bạc Nhà nước sẽ bị loại khỏi mẫu số khi tính LDR.

Thông tư 08 điều chỉnh lại: chỉ loại 80%, tức ngân hàng vẫn được tính 20% tiền gửi có kỳ hạn của Kho bạc Nhà nước vào tổng tiền gửi.

* Ví dụ:

Cho vay: 850 tỷ

Tiền gửi khách hàng: 900 tỷ

Tiền gửi Kho bạc: 100 tỷ

Nếu loại 100% tiền gửi Kho bạc:

LDR = 850 / 900 = 94,4%

Nếu được tính 20% tiền gửi Kho bạc:

LDR = 850 / 920 = 92,4%

Tỷ lệ giảm xuống, ngân hàng bớt áp lực hơn.

==> Nói ngắn gọn: Thông tư 08 giúp một số ngân hàng có thêm dư địa kỹ thuật về thanh khoản và tín dụng, nhất là ngân hàng có nhiều tiền gửi Kho bạc. Nhưng đây không phải là nới mạnh, vì 80% khoản này vẫn bị loại.

2. Dự thảo sửa Thông tư 22: bộ lọc dài hạn cho ngân hàng

Nếu Thông tư 08 là giảm áp lực ngắn hạn, thì dự thảo sửa Thông tư 22 là câu chuyện dài hạn hơn: nâng chuẩn an toàn hệ thống ngân hàng.

Điểm đáng chú ý là dự thảo chuyển từ LDR sang CDR.

LDR đơn giản là:

Cho vay / Tiền gửi

CDR chặt hơn:

Dư nợ cấp tín dụng / Nguồn vốn huy động thực chất

Tức là ngân hàng muốn tăng tín dụng thì phải có nguồn vốn thật, ổn định và bền vững hơn.

Ngoài ra, dự thảo còn bổ sung các tỷ lệ an toàn theo Basel III như:

LCR: ngân hàng có đủ tài sản thanh khoản để chống sốc ngắn hạn không?

NSFR: ngân hàng có đủ nguồn vốn ổn định để tài trợ cho tài sản dài hạn không?

LEV: ngân hàng có dùng đòn bẩy quá cao so với vốn thật không?