MỚI

Giá Dầu 24h: Xem ngay!

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

Xung đột Mỹ-Iran có thể tác động như thế nào đến giá dầu, vàng, tiền tệ và thị trường chứng khoán toàn cầu?

Các cuộc tấn công của Mỹ và Israel vào Iran đã mở ra một mặt trận địa chính trị mới mà thị trường không thể bỏ qua trong tuần này. Phản ứng tên lửa của Iran làm dấy lên lo ngại về sự leo thang ở Trung Đông. Các nhà đầu tư hiện đang lo ngại liệu cuộc xung đột có bị giới hạn trong phạm vi hẹp hay sẽ lan rộng đến các tuyến đường năng lượng quan trọng. Chủ đề này dự kiến ​​sẽ chi phối diễn biến giá cả trên các mặt hàng, tiền tệ, cổ phiếu và tài sản trú ẩn an toàn trong những ngày tới.

Cuộc xung đột này ngay lập tức đẩy câu chuyện vĩ mô trên toàn thế giới hướng tới rủi ro địa chính trị. Thị trường vốn đã bấp bênh do thuế quan và sự biến động trong lĩnh vực công nghệ. Việc leo thang quân sự càng làm tăng thêm mức độ bất ổn.

Các nhà giao dịch giờ đây sẽ phản ứng với tất cả các tiêu đề liên quan đến sự trả đũa, ngoại giao hoặc các cuộc tấn công tiếp theo. Nếu căng thẳng leo thang, khẩu vị rủi ro sẽ giảm và các tài sản phòng thủ sẽ mạnh lên. Nếu có tín hiệu giảm leo thang, thị trường có thể nhanh chóng ổn định. Do đó, cuộc chiến này trở thành động lực chính thúc đẩy sự biến động trên nhiều loại tài sản trong tuần này.

Giá dầu đối mặt với rủi ro tăng giá do lo ngại về nguồn cung.

Thị trường nhạy cảm nhất với những diễn biến này sẽ là dầu mỏ. Iran nằm gần eo biển Hormuz, một điểm nghẽn giao thông quan trọng, nơi vận chuyển 20% lượng dầu mỏ của thế giới. Sự gián đoạn trên tuyến đường này đã gây ra tình trạng khan hiếm nguồn cung toàn cầu, điều này sẽ càng làm tăng giá dầu.

Giá dầu Brent đã tăng vọt tới 13% lên hơn 82 USD/thùng khi mở cửa phiên giao dịch thứ Hai tuy nhiên sau đó giá đã quay đầu giảm do NDT chốt lời

Việc tạm ngừng vận chuyển và rủi ro an ninh càng làm trầm trọng thêm những lo ngại về nguồn cung trước mắt.

Nếu xung đột chỉ giới hạn ở mức độ nhỏ, giá dầu có thể nhanh chóng giảm trở lại do căng thẳng giảm bớt Tuy nhiên, nếu xung đột kéo dài, giá dầu có thể vượt quá 80 đô la và tiến tới 100 đô la. Sự tăng vọt của giá dầu này có khả năng làm tăng kỳ vọng lạm phát toàn cầu. Giá dầu cao hơn sẽ có lợi cho cổ phiếu ngành năng lượng nhưng lại gây áp lực lên các tài sản nhạy cảm với lạm phát.

Các nhà phân tích dự kiến ​​xung đột sẽ được giải quyết trong vòng 1-2 tuần nếu lãnh đạo Iran thay đổi hoặc Mỹ giảm leo thang căng thẳng.

Citi nâng dự báo ngắn hạn thêm 15 USD, lên 85 USD/thùng, kỳ vọng biên độ 80–90 USD trong tuần này. Trong kịch bản cực đoan (20% xác suất), nếu hạ tầng năng lượng bị tấn công, Brent có thể vọt lên 120 USD/thùng.

Rystad Energy cảnh báo nếu gián đoạn kéo dài nhiều tuần hoặc tháng, giá dầu có thể chạm 100 USD. Sản lượng bổ sung từ OPEC+ khó phát huy hiệu quả do vẫn phải đi qua Hormuz.

Goldman Sachs ước tính phần bù rủi ro hiện khoảng 18 USD/thùng, tương đương kịch bản ngừng hoàn toàn vận chuyển trong 6 tuần. Thị trường đang phản ánh mức thiếu hụt khoảng 2,3 triệu thùng/ngày. Các sản phẩm như diesel, nhiên liệu bay và naphtha chịu tác động lớn.

Wood Mackenzie cho rằng nếu dòng chảy không sớm khôi phục, giá dầu có thể vượt 100 USD; ngược lại, nếu Iran hợp tác, nguồn cung có thể nối lại trong vài tuần.

Tổng thể, rủi ro ngắn hạn nghiêng về phía tăng giá, song lịch sử cho thấy các cú sốc địa chính trị thường tạo ra các nhịp tăng mạnh nhưng không bền vững nếu xung đột được kiểm soát nhanh chóng.

Thị trường tiền tệ biến động theo rủi ro địa chính trị và diễn biến giá dầu.

Đồng đô la Mỹ đối mặt với nhiều áp lực trái chiều.

Thị trường tiền tệ có thể sẽ biến động mạnh khi tâm lý rủi ro thay đổi. Đồng đô la Mỹ có thể suy yếu ban đầu do dòng vốn tránh rủi ro, nhưng giá dầu tăng cao có thể thúc đẩy đồng đô la sau đó vì Hoa Kỳ là nước xuất khẩu năng lượng ròng.

Trên biểu đồ kỹ thuật, DXY hiện đang nhận hỗ trợ quanh 96,5$ tuy nhiên giá vẫn nằm dưới các đường trung bình động 50 và 200 ngày cho thấy giá vẫn đang trong xu thế giảm. Nếu vượt lên trên mức 98,50, chỉ số sẽ lên 100,50.

Vàng và bạc tăng giá do nhu cầu trú ẩn an toàn

Kim loại quý có khả năng sẽ hưởng lợi từ cú sốc địa chính trị này.

Vàng (XAU) hiện đang giao dịch trong xu hướng tăng mạnh và được hưởng lợi từ rủi ro địa chính trị gia tăng. Các nhà đầu tư có xu hướng chuyển tiền sang vàng để bảo vệ danh mục đầu tư trong thời kỳ xung đột.

Trên biểu đồ kỹ thuật giá vàng đã hình thành mô hình tích lũy mạnh sau khi đảo chiều từ mức quan trọng 4.400 đô la. Sự bứt phá từ mức 5.100 đô la đã mở ra cơ hội tăng giá lên 5.600 đô la.

Sự leo thang của cuộc khủng hoảng sẽ càng củng cố xu hướng này và có khả năng sẽ phá vỡ mức kỷ lục.

Giá bạc cũng sẽ theo đà tăng của vàng, và sự phá vỡ về mặt kỹ thuật trong tỷ lệ vàng/bạc sẽ hỗ trợ vị thế dẫn đầu của bạc.

Tuần trước, giá Bạc đã chính thức kết nến tuần bứt phá trên vùng kháng cự 92$, chính thức vượt biên đi ngang 70- 92$ đã tích lũy trước đó, mở ra xu thế tăng.

Mở phiên sáng nay, giá đã tăng mạnh lên lại vùng kháng cự 96-97$ tuy nhiên sau đó có lực chốt lời khiến giá quay đầu giảm nhẹ.

Dựa trên các yếu tố kỹ thuật, giá bạc dự kiến vẫn sẽ tiếp tục xu thế tăng giá miễn là giá giữ vững trên vùng hỗ trợ 85$. Đà tăng dự kiến sẽ hướng tới mốc 103 và vượt 103 sẽ tăng trở lại vùng đỉnh cũ 122$

Thị trường chứng khoán có khả năng phản ứng mạnh mẽ với những biến động lớn do dự kiến ​​phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị sẽ tăng lên.

Sự tăng vọt của chỉ số VIX báo hiệu nỗi lo sợ ngày càng gia tăng trên thị trường.

Biểu đồ bên dưới cho thấy chỉ số biến động VIX đã tăng trong năm nay và có thể tiếp tục tăng vọt nếu xung đột tiếp tục leo thang. Theo dữ liệu, chỉ số VIX tăng mạnh trong các biến động toàn cầu lớn, với mức tăng cao nhất vào tháng 3 năm 2020 trong thời kỳ đại dịch và một đợt tăng mạnh khác vào tháng 3 năm 2025 do căng thẳng địa chính trị.

Những đỉnh nhọn này cho thấy sự gia tăng đột ngột về nỗi sợ hãi trên thị trường khi các nhà đầu tư đang phòng ngừa rủi ro và dự đoán sự biến động gia tăng trên thị trường chứng khoán. Sự gia tăng hiện tại của chỉ số VIX cho thấy thị trường một lần nữa đang định giá sự không chắc chắn, điều này cho thấy tâm lý rủi ro mong manh và khả năng biến động mạnh của chỉ số S&P 500. Sự không chắc chắn này cũng được thể hiện qua sự tăng mạnh của chỉ số Move như hình dưới đây.

Những diễn biến đáng chú ý trên thị trường tuần này

Tuần này, hướng đi của thị trường chủ yếu phụ thuộc vào diễn biến của cuộc xung đột. Nếu căng thẳng giảm bớt, biến động có thể vẫn ở mức cao, nhưng các tài sản rủi ro có thể ổn định hơn sau cú sốc ban đầu. Tuy nhiên, nếu eo biển Hormuz tiếp tục bị gián đoạn hoặc các phản ứng quân sự vẫn tiếp diễn, giá dầu và kim loại quý có thể tiếp tục tăng trong khi thị trường chứng khoán toàn cầu chịu áp lực bán ra mạnh hơn. Trong tình huống đó, các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm các khoản đầu tư an toàn hơn như đồng franc Thụy Sĩ, đồng yên Nhật và trái phiếu kho bạc Mỹ để bảo toàn vốn.

Đồng thời, sự không chắc chắn xung quanh chính sách thuế quan của Trump, kết hợp với sự gia tăng căng thẳng ở Trung Đông, đang hỗ trợ cho sự tăng giá của vàng, bạc.

Nhìn chung, thị trường sẽ vẫn rất nhạy cảm với các tin tức chính trị, với những biến động nhanh chóng trên thị trường dầu mỏ, vàng, tiền tệ và cổ phiếu do những diễn biến ở Trung Đông và các tín hiệu chính sách thương mại mới từ Washington.