VnDirect gọi tên 3 cổ phiếu ngân hàng tiềm năng tăng giá thấp nhất 23%

Sau một thời gian tăng giá do chính sách tiền tệ nới lỏng và môi trường lãi suất thấp, cổ phiếu ngân hàng sẽ tiếp tục phân hóa và điều chỉnh dựa trên hiệu suất kinh doanh. Tuy nhiên, VnDirect khuyến nghị 3 cổ phiếu tiềm năng tăng giá lên tới 27%...

Vừa qua, VNDirect đã đưa ra dự báo tăng trưởng lợi nhuận rộng của toàn ngành ngân hàng trong năm 2024 dự kiến ​​sẽ đạt khoảng 23,8% so với cùng kỳ (q1/24: 18,1%).

VPB, LPB và CTG có thể sẽ là những ngân hàng có tốc độ tăng trưởng cao nhất trong ngành. Sau một thời gian tăng giá do chính sách tiền tệ nới lỏng và môi trường lãi suất thấp, cổ phiếu ngân hàng sẽ tiếp tục phân hoá và điều chỉnh dựa trên hiệu suất kinh doanh.

Do đó, VNDirect cho rằng đây là thời điểm tốt để tiếp tục tích lũy các cổ phiếu ngân hàng một cách chọn lọc dựa trên triển vọng tăng trưởng. Lý do bao gồm sự phục hồi rõ rệt của nền kinh tế thực vào q2/24 giảm bớt những lo ngại liên quan đến chất lượng tài sản của hệ thống ngân hàng. Áp lực tỷ giá giảm khi lãi suất Mỹ giảm, và môi trường kinh tế tổng thể ổn định hơn sẽ giảm áp lực thanh khoản cho hệ thống.

Ngành ngân hàng sẽ là ngành đầu tiên hưởng lợi từ sự phục hồi kinh tế. Tỷ lệ P/B của ngành ngân hàng thấp hơn so với trung bình 5 năm. Áp lực bán từ các nhà đầu tư nước ngoài đang dần giảm, đó là điểm thứ hai nếu ở trên. TCB và LPB là hai cổ phiếu có mức tăng giá lớn nhất trong nửa đầu năm 2024, đồng thời cũng là hai ngân hàng có mức tăng trưởng tín dụng cao nhất ngành. Điều này chứng tỏ rằng luận điểm đầu tư nên tập trung vào tiềm năng tăng trưởng tín dụng trong tương lai. Đề xuất đầu tư vào cổ phiếu MBB với tiềm năng tăng giá 25%.

Dự phóng tăng trưởng tín dụng đạt 16% nhờ: MBB nhận được hàng ngách tín dụng lớn hơn từ chuyển nhượng Ocean Bank; Kỳ vọng ngành bán lẻ phục hồi mạnh mẽ vào cuối năm sẽ có lợi cho MBB khi cho vay bán lẻ chiếm 43% tổng dư nợ tín dụng; và danh mục khách hàng doanh nghiệp của MBB chiếm 49% dư nợ tín dụng sẽ hỗ trợ tăng trường tín dụng vì doanh nghiệp có khả năng tái cấp vốn tốt hơn cá nhân. Nim sẽ tăng do lợi suất tài sản được cải thiện trong khi chi phí vốn vẫn được giữ nguyên. Chi phí vốn không thay đổi nhờ tỷ lệ cas [...]