Top cổ phiếu sẽ tạo đáy trước thị trường - Nhà đầu tư chú ý sóng cuối năm

Việc cơ cấu danh mục được khuyến nghị đặc biệt đối với những nhà đầu tư đang nắm giữ tỷ trọng tài sản rủi ro cao hoặc danh mục tập trung vào các nhóm có tính đầu cơ.

1. Đối Tượng Cần Cơ Cấu Danh Mục

• Nhà đầu tư sử dụng margin cao: Những người đang cầm full margin (căng margin) được khuyên nên cơ cấu.

• Nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu đầu cơ: Những người đang cầm nhiều nhóm cổ phiếu đầu cơ (ví dụ như nhóm chứng khoán) cần xem xét hạ tỷ trọng.

• Nhà đầu tư đang bị kẹt: Đối với những nhà đầu tư đang bị kẹt (kẹp) cổ phiếu, ví dụ như VX, có thể tính đến các điểm gọi là cơ cấu DCA (bình quân giá).

2. Mục Đích và Hành Động Cơ Cấu

Trong giai đoạn thị trường hồi phục kỹ thuật ngắn hạn (nhịp hồi phục từ giờ đến cuối tuần), hành động cơ cấu danh mục được ưu tiên hàng đầu.

Mục đích chính của việc cơ cấu là để giảm thiểu rủi ro khi thị trường có thể điều chỉnh thêm:

• Hạ bớt tỷ trọng: Nhà đầu tư được khuyên nên cơ cấu bớt, hạ bớt tỉ trọng.

• Phòng ngừa rủi ro chỉ số giảm sâu: Khả năng chỉ số chung của thị trường có thể phải điều chỉnh và chiết khấu thêm không thể bị loại bỏ. Đặc biệt, nếu các cổ phiếu trụ như Vinhome (VHM) hoặc VRE tiếp tục rung lắc, thậm chí tạo đáy sâu hơn, chỉ số VN-Index có thể bị kéo giảm nhanh chóng về các vùng sâu hơn (ví dụ 1050).

• Ưu tiên cơ cấu trước khi mua mới: Trong tình hình dòng tiền vào thị trường vẫn còn yếu, nhà đầu tư cần ưu tiên cơ cấu tỉ trọng trước, và không vội vàng mua mới quá nhiều.

3. Xu Hướng Cơ Cấu và Đánh giá Nhóm Ngành

Việc cơ cấu danh mục cũng bao gồm việc chuyển đổi hoặc tái tập trung vào các nhóm ngành có triển vọng tốt hơn về cơ bản và định giá:

Các Nhóm Cần Xem Xét Giảm Tỷ Trọng

• Cổ phiếu Đầu cơ/Chứng khoán: Một số mã chứng khoán (như VX) đã giảm tương đối sâu và chủ yếu bị ảnh hưởng bởi dòng tiền đầu cơ của nhỏ lẻ thoát ra. Mặc dù một số mã đã có dấu hiệu cân bằng (như SSI), nhóm này vẫn có mức P/E cao (ví dụ SSI gần 20), và vẫn có thể tiếp tục điều chỉnh thêm nếu chỉ số chung giảm.

Các Nhóm Tiềm Năng để Tái Cơ Cấu

• Cổ phiếu Ngân hàng (Bank): Nhóm ngân hàng được đánh giá là nhóm tiềm năng để theo dõi giai đoạn cuối năm 2023.

◦ Định giá hấp dẫn: P/E của nhóm ngân hàng đang khá hấp dẫn so với thị trường chung (P/E chung là khoảng 13,82) và thấp hơn nhiều so với nhóm chứng khoán. Ví dụ: STB có P/E là 7,62 và MB là 7,69.

◦ Động lực tăng trưởng: Kỳ vọng vào nhóm ngân hàng vẫn rất tốt, đặc biệt khi Chính phủ vẫn đặt mục tiêu tăng trưởng GDP quý 4 phải đạt trên 8,4%. Để đạt mục tiêu này, không có cách nào nhanh hơn là đẩy mạnh tăng trưởng tín dụng, điều này tạo động lực lớn cho nhóm ngân hàng.

◦ Dấu hiệu tạo đáy: Một số cổ phiếu ngân hàng, ví dụ như CTG, đã có nhịp rút chân khá đẹp và có thể là mốc tạo đáy lớn cho riêng mã này. Nếu thị trường có phá đáy chỉ số, đó sẽ là cơ hội để theo dõi CTG, khi nó có thể test lại đáy và rút chân nhanh, tạo điểm mua hấp dẫn cho trung và dài hạn.

Việc cơ cấu danh mục trong bối cảnh hiện tại giống như việc đi trên một con thuyền đang trải qua cơn bão: ta không thể thay đổi hướng gió (xu hướng thị trường chung), nhưng ta có thể điều chỉnh cánh buồm và loại bỏ bớt hàng hóa không cần thiết (hạ tỷ trọng cổ phiếu đầu cơ) để đảm bảo con thuyền có đủ sức chịu đựng, đồng thời chuẩn bị sẵn sàng cho những mặt hàng có giá trị và vững chắc hơn (cổ phiếu ngân hàng định giá tốt) khi bão tan.

Chi tiết nhận định xin kính mời nhà đầu tư theo dõi video: