#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

Tiềm năng bứt phá của nhóm chứng khoán: Khi tự doanh cộng hưởng cùng thanh khoản bùng nổ

Thị trường trước bước chuyển mới

Thị trường chứng khoán Việt Nam đang đứng trước kỳ vọng bước chuyển mới, với hàng loạt yếu tố nền tảng hỗ trợ: chính sách vĩ mô ổn định, nỗ lực nâng hạng thị trường, cùng triển vọng tăng trưởng lợi nhuận của các doanh nghiệp niêm yết.

Dù ngắn hạn vẫn có sự giằng co, nhưng dòng vốn đang duy trì ổn định và lan tỏa vào các ngành trụ cột như ngân hàng – bất động sản – chứng khoán. Trong đó, nhóm chứng khoán nổi bật với vai trò “cổ phiếu tấn công”, thường đi trước một nhịp so với thị trường khi thanh khoản bùng nổ.

Thanh khoản bùng nổ: Điểm tựa cho lợi nhuận ngành chứng khoán

Thanh khoản thị trường liên tục duy trì ở mức 40.000 – 50.000 tỷ đồng/phiên giai đoạn tháng 7-8 vừa qua, thậm chí có phiên lập mức cao kỷ lục với hơn 70 nghìn tỷ/phiên. Dù thanh khoản có phần sụt giảm từ đầu tháng 9 đến nay, nhưng dòng tiền vẫn cho thấy nội tại mạnh mẽ và luôn sẵn kích hoạt trở lại. Đây chính là yếu tố then chốt giúp cả ba mảng kinh doanh cốt lõi của CTCK cùng tăng trưởng:

+ Môi giới: Doanh thu tăng theo khối lượng giao dịch.

+ Margin: Dư nợ toàn thị trường vượt 200.000 tỷ đồng – mức kỷ lục mới, phản ánh nhu cầu đòn bẩy gia tăng.

+ Tự doanh: Danh mục tập trung vào cổ phiếu ngân hàng, chứng khoán, bất động sản, thép và một số nhóm cổ phiếu mang tính đặc thù riêng của chuỗi giá trị… đều đang trong nhịp tăng giá, hứa hẹn mang lại lợi nhuận đột biến.

Ở giai đoạn thị trường thuận lợi, mảng tự doanh thậm chí có thể đóng góp tới 60 – 70% lợi nhuận quý cho một số công ty, trở thành động lực chính giúp lợi nhuận bứt phá.

Ngân hàng – Bất động sản – Chứng khoán: Bộ ba trụ cột dẫn sóng

Theo đánh giá từ nhiều CTCK, ba ngành ngân hàng – bất động sản – chứng khoán sẽ giữ vai trò nòng cốt dẫn dắt thị trường:

+ Ngân hàng: Là “xương sống” của nền kinh tế, dự kiến duy trì tăng trưởng lợi nhuận hai chữ số nhờ tín dụng mở rộng.

+ Bất động sản: Hưởng lợi từ chính sách tháo gỡ và phục hồi dự án, nhưng có sự phân hóa, chỉ doanh nghiệp quỹ đất tốt và tài chính lành mạnh mới bứt phá.

+ Chứng khoán: Nhạy với thanh khoản, được ví như “cổ phiếu tấn công” trong nhịp uptrend, dễ tạo sóng mạnh khi dòng tiền trở lại.

Sự cộng hưởng của bộ ba này sẽ tạo hiệu ứng lan tỏa tích cực, kéo VNIndex tiến vào vùng giá trị mới.

Cổ phiếu chứng khoán: Ứng viên sáng giá cuối 2025

Nhóm chứng khoán đang có nhiều lợi thế để trở thành tâm điểm trong nửa cuối 2025 - đặc biệt trong kỳ kết quả kinh doanh Quý 3 sắp tới:

+ VCI, SSI, VIX, SHS: Lợi thế tự doanh quy mô lớn, có thể ghi nhận lợi nhuận đột biến khi thị trường đi lên.

+ HCM, VND: Nắm thị phần môi giới top đầu, hưởng lợi trực tiếp từ thanh khoản và nhu cầu margin.

+ FTS, MBS: Tận dụng tốt dòng tiền cá nhân, đẩy mạnh dịch vụ margin và mở rộng mạng lưới.

Với triển vọng này, nhóm chứng khoán không chỉ phản ánh kỳ vọng ngắn hạn mà còn là cửa ngõ đầu tư hấp dẫn để đón đầu làn sóng nâng hạng thị trường trong tương lai gần.

Kết luận

Trong bối cảnh thị trường duy trì thanh khoản cao, tự doanh “có đất diễn” và nhu cầu margin bùng nổ, nhóm chứng khoán nổi lên như ứng viên sáng giá nhất cho sóng tăng cuối năm 2025.

👉 Đây là thời điểm để nhà đầu tư cân nhắc gia tăng tỷ trọng ở những cổ phiếu chứng khoán đầu ngành, tận dụng cơ hội bứt phá lợi nhuận đột biến trong các quý tới.