Thị trường chứng quyền 14/04/2023: Sắc đỏ áp đảo trở lại

Kết thúc phiên giao dịch ngày 13/04/2023, toàn thị trường có 7 mã tăng, 44 mã giảm và 10 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 7,700 CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 13/04/2023, toàn thị trường có 7 mã tăng, 44 mã giảm và 10 mã tham chiếu.

Nhịp điều chỉnh nhẹ của thị trường cơ sở cũng kéo theo động lực của thị trường chứng quyền đi xuống. Ngoại trừ nhóm chứng quyền STB và POW giữ mức tăng nhẹ quanh 5%, thì sắc đỏ lại áp đảo lên phần còn lại của thị trường. Trong đó, điều chỉnh sâu nhất là nhóm chứng quyền VHM với mức giảm hơn 10%, các nhóm còn lại như FPT, ACB, HPG, VRE, VNM… chỉ lùi nhẹ quanh 5%.

Thị trường chứng quyền 14/04/2023: Sắc đỏ áp đảo trở lại

Nguồn: VietstockFinance

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 13/04 đạt 8.61 triệu đơn vị, tăng 7.44%; giá trị giao dịch đạt 6.97 tỷ đồng, giảm 5.11% so với phiên 12/04. Trong đó, CHPG2306 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng, CHPG2227 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 13/04 với tổng mức bán ròng đạt 7,700 CW. Trong đó, CMSN2215 và CHPG2227 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán HSC hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 21 mã, theo sau là ACBS với 14 mã, MBS với 7 mã, BSC với 6 mã, SSI với 6 mã, VCSC với 6 mã, PHS với 1 mã.

Trong phiên 13/04, nhóm chứng quyền thuộc ACBS chiếm 39.9% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, HSC chiếm 30.4%, SSI chiếm 24.1%, VCSC chiếm 3.1%, BSC chiếm 1.2%, MBS chiếm 1.1%, PHS chiếm 0.5%.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 14/04/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CMWG2302 và CTPB2301 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CMWG2302 và CVRE2219 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.