Nhà đầu tư châu Á tăng ‘khẩu vị rủi ro’ để tận dụng chu kỳ giảm suất

Với dự báo Mỹ sẽ sớm giảm lãi suất, phần lớn nhà đầu tư ở các thị trường châu Á-Thái Bình Dương sẵn sàng tăng đầu tư vào các tài sản rủi ro như cổ phiếu và trái phiếu doanh nghiệp.

Cuộc khảo sát công bố trong tuần qua của Công ty dịch vụ tài chính Fidelity International cho thấy, nhà đầu tư ở khu vực châu Á-Thái Bình Dương đang phân bổ gần một nửa tài sản vào các sản phẩm liên quan đến tiền mặt.

Tuy nhiên, với kỳ vọng Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) và các ngân hàng trung ương khác bắt đầu giảm lãi suất trong những tháng tới, nhà đầu tư cho biết sẽ giảm vị thế tiền mặt và chuyển hướng sang “khẩu vị rủi ro” để tăng đầu tư vào cổ phiếu.

Cuộc khảo sát của Fidelity International được thực hiện với hơn 6.000 nhà đầu tư độ tuổi từ 18 đến 69 ở Úc, Trung Quốc, Hồng Kông, Đài Loan và Singapore. Kết quả cho thấy, trong 12 tháng tới, 54% nhà đầu tư có kế hoạch tăng phân bổ vốn vào cổ phiếu, thường hưởng lợi nhờ các mức lãi suất thấp hơn.

Trong khi đó, 64% nhà đầu tư nhắm phân bổ tiền vào các tài sản tạo ra thu nhập như trái phiếu chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp, bất động sản cho thuê…

Tỷ lệ nhà đầu tư có kế hoạch tăng phân bổ vào các tài sàn rủi ro đặc biệt cao, khoảng 60% ở Đài Loan, Singapore và Úc. Nhà đầu tư trong cuộc khảo sát kỳ vọng tài sàn rủi ro sẽ mang lại lợi nhuận hàng năm 8%. Riêng nhà đầu tư Đài Loan và Úc lạc quan hơn, kỳ vọng lợi nhuận lần lượt 9,5% và 8,8%.

“Với hầu hết nhà đầu tư chủ yếu đầu tư để tích lũy vốn dài hạn và mong đợi tỷ suất lợi nhuận hàng năm khoảng 8%, việc xem xét các lựa chọn ngoài tiền mặt là rất quan trọng”, Terrence Kan, nhà chiến lược danh mục đầu tư khách hàng của Fidelity nói.

Ông lưu ý, vị thế mạnh về tiền mặt giúp ích cho thanh khoản và sự linh hoạt, nhưng giữ quá nhiều tiền mặt khi lãi suất giảm sẽ gây tổn thương cho lợi nhuận tổng thể.

Fed quyết định tiếp tục duy trì lãi biên độ lãi suất ​​5,25-5,5% trong cuộc họp chính sách hồi 6. Các quan chức Fed ghi nhận,nhận lạm phát đang suy yếu, nhưng cho biết cần thêm dữ liệu tốt trước khi quyết định điều chỉnh lãi suất.

Sau khi dữ liệu mới nhất cho thấy lạm phát trong tháng 6 của Mỹ giảm 0,1% so với tháng 5, thị trường kỳ vọng xác suất Fed giảm lãi suất vào tháng 9 tới là 100%. Một khi Fed giảm chi phí vay, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ cũng giảm theo, tăng sức hấp dẫn cho thị trường cổ phiếu.

Trong tuần qua, lạc quan với triển vọng giảm lãi suất của Fed, các thị trường chứng khoán ở châu Á tăng mạnh. Tại Nhật Bản, hôm 11-8, chỉ số Nikkei 225 vượt qua ngưỡng 42.000 điểm lần đầu tiên trong lịch sử. Trước đó một ngày, chỉ số STI của thị trường chứng khoán Singapore tăng lên mức cao nhất trong 6 năm

Báo cáo của Fidelity cho thấy, 40% nhà đầu tư ở châu Á-Thái Bình Dương vẫn có kế hoạch tăng lượng tiền mặt nắm giữ, 24% đang tìm cách tăng tiền gửi có kỳ hạn. Điều này đặc biệt đúng đối với nhà đầu tư ở Trung Quốc đại lục và Nhật Bản, nơi mọi người có xu hướng đầu tư thận trọng hơn.

Trái lại, nhà đầu tư ở Hồng Kông và Singapore thường ưa thích các danh mục đầu tư đa dạng hơn với mức độ tiếp cận cổ phiếu “đáng kể”.

Terrence Kan nhận xét, hầu hết nhà đầu tư ở châu Á đều có tầm nhìn dài hạn khi đặt cược vào các tài sản rủi ro. Khung thời gian đầu tư dài cho phép họ nhìn vào bức tranh toàn cảnh hơn và không bị mất tinh thần trước những giai đoạn thị trường biến động mạnh.

Trong tuần qua, BlackRock, công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới ra mắt quỹ đầu tư chứng khoán mới ở Hồng Kông và Singapore, có tên gọi Global Unconstrained Equity Fund. Quỹ này được thiết kế để đầu tư bất kỳ công ty niêm yết nào thuộc bất kỳ ngành nào ở các nước thế giới, miễn là đáp ứng các tiêu chí như có vị thế thị trường đã được xác lập, biên lợi nhuận cao trong dài hạn, đội ngũ quản lý tốt.

Động thái này diễn ra khi nhà đầu tư dần tăng thêm rủi ro cho danh mục đầu tư, và tránh xa các sản phẩm tiền mặt trước đợt cắt giảm lãi suất dự kiến của Fed. Mandy Lui, người đứng đầu bộ phận tài sản Trung Quốc của BlackRock, ghi nhận, nhà đầu tư ở Hồng Kông đang tăng khẩu vị rủi ro. BlackRock đặt mục tiêu tận dụng nhu cầu ngày càng tăng của nhà đầu tư ở Hồng Kông và Singapore đối với tài sản cổ phiếu.