#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

Mỹ chính thức áp thuế 20% lên hàng Việt từ hôm nay 7/8 - 5 cổ phiếu hưởng lợi gián tiếp

Thị trường chứng khoán Việt Nam đang đối mặt với một biến động lớn khi Mỹ chính thức áp thuế đối ứng 20% lên hàng hóa xuất khẩu từ Việt Nam từ ngày 7/8/2025.

Theo thông tin xác nhận từ Bộ Công Thương, mức thuế này được giảm từ mức 46% dự kiến ban đầu sau các cuộc đàm phán tích cực giữa hai bên. Dù đã giảm đáng kể, mức thuế mới vẫn gấp đôi so với trước đây, tạo áp lực lớn lên các ngành xuất khẩu chủ lực như dệt may, giày dép, thủy sản, gỗ và điện tử. Tuy nhiên, trong bối cảnh khó khăn chung, một số cổ phiếu ngành ngân hàng và logistics lại có cơ hội hưởng lợi gián tiếp khi doanh nghiệp buộc phải tái cấu trúc chuỗi cung ứng và tìm kiếm giải pháp thay thế.

Sắc lệnh của Tổng thống Donald Trump được ký ngày 1/8/2025 và có hiệu lực từ 7/8/2025, áp dụng cho 69 quốc gia và vùng lãnh thổ. Theo số liệu từ Cục Thống kê (Bộ Tài chính), Mỹ hiện là thị trường xuất khẩu lớn nhất của Việt Nam với kim ngạch đạt 85,1 tỷ USD trong 7 tháng đầu năm 2025. Xuất siêu sang thị trường này đạt 74,6 tỷ USD, tăng 28,6% so với cùng kỳ năm trước. Việc áp thuế 20% sẽ tác động trực tiếp đến khoảng 35% kim ngạch xuất khẩu của Việt Nam sang Mỹ, đặc biệt ảnh hưởng nặng nề đến các ngành dệt may, giày dép, thủy sản, gỗ và điện tử - những ngành có kim ngạch xuất khẩu sang Mỹ lớn nhất.

Các ngành bị ảnh hưởng trực tiếp bao gồm dệt may với kim ngạch xuất khẩu sang Mỹ khoảng 15 tỷ USD, giày dép khoảng 8 tỷ USD, thủy sản khoảng 6 tỷ USD, gỗ khoảng 5 tỷ USD và điện tử khoảng 12 tỷ USD. Các doanh nghiệp trong những ngành này sẽ phải đối mặt với thách thức lớn về giá cả và khả năng cạnh tranh tại thị trường Mỹ. Đặc biệt, các mặt hàng bị phát hiện là trung chuyển từ nước khác qua Việt Nam sẽ phải chịu thuế lên đến 40%, tạo thêm áp lực lên các doanh nghiệp có chuỗi cung ứng phức tạp.

Tuy nhiên, trong bối cảnh khó khăn chung, một số cổ phiếu ngành ngân hàng và logistics lại có cơ hội hưởng lợi gián tiếp khi doanh nghiệp buộc phải tái cấu trúc chuỗi cung ứng và tìm kiếm giải pháp thay thế. Đầu tiên, VCB - Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam sẽ hưởng lợi từ dịch vụ ngoại thương và tài trợ thương mại khi doanh nghiệp tìm cách đa dạng hóa thị trường. Với vai trò là ngân hàng hàng đầu về dịch vụ ngoại thương, VCB sẽ có cơ hội tăng trưởng dịch vụ thanh toán quốc tế, bảo lãnh thanh toán và tài trợ thương mại khi doanh nghiệp Việt Nam tìm cách mở rộng sang các thị trường mới như EU, Nhật Bản, Hàn Quốc và ASEAN. Bên cạnh đó, VCB cũng sẽ hưởng lợi từ dịch vụ chuyển đổi ngoại tệ khi tỷ giá có biến động do chính sách thuế mới.

Thứ hai, MBB - Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội cũng sẽ có cơ hội tăng trưởng tín dụng khi doanh nghiệp cần vốn để chuyển đổi sản xuất. Để giảm phụ thuộc vào thị trường Mỹ, nhiều doanh nghiệp sẽ cần đầu tư vào công nghệ mới, đổi mới quy trình sản xuất và tìm kiếm thị trường mới. Điều này đòi hỏi nguồn vốn lớn và MBB với chiến lược tăng trưởng tín dụng an toàn và hiệu quả sẽ có cơ hội cung cấp vốn cho các doanh nghiệp này. Đặc biệt, MBB đang có lợi thế về chi phí vốn thấp nhờ tỷ lệ CASA cao, giúp ngân hàng này cạnh tranh tốt trong việc cung cấp vốn cho doanh nghiệp.

Thứ ba, VTP - Tổng Công ty Cổ phần Bưu chính Viettel sẽ hưởng lợi từ việc thay đổi chuỗi cung ứng và tăng nhu cầu logistics. Khi doanh nghiệp Việt Nam tìm cách đa dạng hóa thị trường xuất khẩu, nhu cầu về dịch vụ logistics, vận chuyển hàng hóa và quản lý chuỗi cung ứng sẽ tăng mạnh. VTP với mạng lưới bưu chính rộng khắp và dịch vụ logistics chuyên nghiệp sẽ có cơ hội tăng trưởng doanh thu từ các hợp đồng logistics và vận chuyển quốc tế. Đặc biệt, VTP đang có lợi thế về công nghệ và khả năng kết nối toàn cầu, giúp doanh nghiệp cạnh tranh tốt trong thị trường logistics đang phát triển mạnh.

Thứ tư, NCT - Công ty Cổ phần Dịch vụ Hàng hóa Nội cũng sẽ tăng trưởng từ dịch vụ logistics và vận chuyển khi chuỗi cung ứng thay đổi. NCT là một trong những doanh nghiệp logistics hàng đầu Việt Nam với dịch vụ vận tải, kho bãi và phân phối hàng hóa chuyên nghiệp. Khi doanh nghiệp xuất khẩu cần tìm kiếm giải pháp logistics tối ưu để giảm chi phí và tăng khả năng cạnh tranh, NCT sẽ có cơ hội cung cấp các dịch vụ logistics tích hợp và giải pháp chuỗi cung ứng hiệu quả. Đặc biệt, NCT đang có lợi thế về hạ tầng kho bãi và đội xe vận tải hiện đại, giúp doanh nghiệp đáp ứng nhu cầu logistics ngày càng cao.

Cuối cùng, GVR - Tổng Công ty Cao su Việt Nam sẽ hưởng lợi khi Mỹ áp thuế với cao su từ các nước khác. Việt Nam là một trong những quốc gia sản xuất cao su tự nhiên lớn và GVR là doanh nghiệp dẫn đầu ngành cao su Việt Nam. Khi Mỹ áp thuế với cao su nhập khẩu từ các nước khác, nhu cầu cao su từ Việt Nam có thể tăng lên, giúp GVR tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận. Đặc biệt, GVR đang có lợi thế về nguồn nguyên liệu trong nước và chất lượng sản phẩm, giúp doanh nghiệp cạnh tranh tốt trên thị trường quốc tế.

Việc Mỹ áp thuế 20% lên hàng Việt Nam từ 7/8/2025 là một thách thức lớn đối với các ngành xuất khẩu chủ lực của Việt Nam. Tuy nhiên, trong bối cảnh khó khăn chung, một số cổ phiếu ngành ngân hàng và logistics lại có cơ hội hưởng lợi gián tiếp khi doanh nghiệp buộc phải tái cấu trúc chuỗi cung ứng và tìm kiếm giải pháp thay thế. Các cổ phiếu như VCB, MBB, VTP, NCT và GVR sẽ có cơ hội tăng trưởng từ dịch vụ ngoại thương, tín dụng, logistics và nhu cầu nguyên liệu thay đổi. Nhà đầu tư nên cân nhắc tích lũy các cổ phiếu này trong các phiên điều chỉnh của thị trường để tận dụng cơ hội tăng trưởng trong trung và dài hạn khi các doanh nghiệp thích ứng với chính sách thuế mới của Mỹ.

Nguyễn Mạnh Hùng - COPHIEUVIP.COM