Khuyến nghị cổ phiếu 25/3

Trích báo cáo nhận định một số cổ phiếu đáng chú ý trên thị trường chứng khoán trước phiên giao dịch ngày 25/3/2024.

Những phân tích và khuyến nghị của các công ty chứng khoán chỉ mang tính chất tham khảo.

CTCK KB Việt Nam (KBSV) khuyến nghị mua cổ phiếu VPB

KBSV kỳ vọng Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank, mã VPB – sàn HOSE) có đủ cơ sở để đạt được mức tăng trưởng tín dụng 25% dựa trên: (1) nền tảng CAR mạnh mẽ sau khi tăng vốn (2) Mặt bằng lãi suất cho vay thấp sẽ thúc đẩy nhu cầu tín dụng từ cả khối khách hàng bán lẻ và khối khách hàng doanh nghiệp; (3) Sự hồi phục của nền kinh tế.

NIM kì vọng hồi phục trong năm 2024 nhờ: (1) Chi phí vốn giảm do lãi suất huy động thấp cùng khoản lãi suất huy động cao đáo hạn; (2) CASA được cải thiện. Tuy nhiên NIM sẽ không tăng mạnh do (1) Áp lực giảm lãi suất cho vay để thúc đẩy nhu cầu tín dụng; (2) Rủi ro từ chất lượng tài sản.

Mặc dù chất lượng tài sản đã có sự cải thiện nhưng áp lực trích lập dự phòng vẫn ở mức cao trong năm 2024 do: (1) Bộ đệm dự phòng ở mức thấp; (2) Tăng nhanh quy mô tín dụng trong bối cảnh nền kinh tế còn yếu; (3) Tỷ trọng cho vay bất động sản ở mức cao.

Dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, KBSV khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VPB. Giá mục tiêu cho năm 2024 là 24.900 đồng/CP, cao hơn 32,4% so với giá tại ngày 22/03/2024.

CTCK Bảo Việt (BVSC) khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu HSG

BVSC dự phóng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của CTCP Tập đoàn Hoa Sen (HSG – sàn HOSE) niên độ 2023-2024 lần lượt 35.920 tỷ đồng (tăng trưởng 13%) và 885 tỷ đồng, gấp 28 lần so với 2023.

Ở mức giá hiện tại, ước tính mức P/B và EV/EBITDA của HSG trong 2024 lần lượt 1,05x và 6,3x, thấp hơn mức P/B ngành trung bình 5 năm là 1,2x và EV/EBITDA ngành trung bình 5 năm là 7,0x.

BVSC đưa ra khuyến nghị OUTPERFORM cho HSG với giá mục tiêu là 27.500 đồng/cổ phiếu – với tiềm năng tăng trưởng +21%.

Chứng khoán Yuanta khuyến nghị mua cổ phiếu GEX

Năm 2024, Yuanta kỳ vọng kết quả kinh doanh của GEX cải thiện hơn nhờ vào 1) Mảng thiết bị điện có thêm các hợp đồng xuất khẩu sang Mỹ, Úc, Hàn Quốc. 2) Giá nguyên liệu sản xuất của mảng vật liệu xây dựng ổn định. 3) Sản lượng nước sạch ổn định và sẽ tăng dần khi một số hạng mục của NM nước sạch Sông Đà GĐ2 đưa vào hoạt động.

Đồ thị giá GEX đang trong giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực. Yuanta khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét mua ở mức giá hiện tại với mức giá mục tiêu ngắn hạn 26.030 đồng/cp (upside 11%). Mức cắt lỗ ngắn hạn là 22.200 đồng/cp.