Khuyến nghị cổ phiếu 22/8

Trích báo cáo nhận định một số cổ phiếu đáng chú ý trên thị trường chứng khoán trước phiên giao dịch ngày 22/08/2025.

Khuyến nghị MUA dành cho cổ phiếu MSB

VCBS ước tính lợi nhuận trước thuế 2025 của MSB đạt 8.198 tỷ đồng (+18,7%), EPS 2.522 đồng và BVPS 16.863 đồng. Động lực tăng trưởng đến từ tín dụng bán lẻ và SME, được nới room tín dụng lên 15,8% và dự báo cả năm tăng 21,2%. NIM cải thiện nhờ chi phí vốn thấp, CASA cao, kỳ vọng lãi suất liên ngân hàng giảm. Nợ xấu dự báo giảm còn 2% nhờ thu hồi mạnh, trong đó riêng 2025 có thể thu về hơn 6.700 tỷ đồng. Ngoài ra, MSB còn thúc đẩy kế hoạch góp vốn, mở rộng hệ sinh thái sang chứng khoán và quản lý quỹ. Giá mục tiêu 19.623 đồng/cp, khuyến nghị MUA.

Khuyến nghị THEO DÕI dành cho cổ phiếu KBC

CTCK DSC dự báo KBC đạt doanh thu 6.213 tỷ đồng (+124% YoY) và LNST 2.054 tỷ đồng (+229% YoY) trong 2025, nhờ mở bán nhiều dự án và dòng tiền bất động sản gia tăng. Định giá theo P/B (1,3x, thấp hơn trung bình 5 năm) kết hợp RNAV (DCF với dự án khả thi 3 năm, BV với dự án dài hạn) đưa ra giá mục tiêu 41.100 đồng/cp. Do vẫn tiềm ẩn rủi ro chính sách và thuế quan, DSC khuyến nghị THEO DÕI với cổ phiếu KBC.

Khuyến nghị MUA dành cho cổ phiếu OCB

CTCK BIDV (BSC) cho biết lợi nhuận trước thuế quý II/2025 của OCB đạt 999 tỷ đồng (+11% YoY), nhờ tăng trưởng tín dụng, thu nhập dịch vụ và thu hồi nợ xấu. Lũy kế 6T/2025 đạt 1,9 nghìn tỷ đồng (-10% YoY), hoàn thành 43% dự báo BSC. Cả năm 2025, BSC dự báo OCB đạt 4,4 nghìn tỷ đồng (+10%), với giả định tăng trưởng tín dụng 15% và NIM 3,4%. Dù kết quả nửa đầu năm còn thấp, BSC kỳ vọng OCB phục hồi nhờ xử lý nợ xấu, mở rộng bán lẻ & SME. Cổ phiếu đang giao dịch P/B 2025 chỉ 0,96x, chiết khấu ~40% so với trung bình NHTM tư nhân. Giá mục tiêu 16.000 đồng/cp (P/B 1,2x), khuyến nghị MUA.

Khuyến nghị MUA dành cho cổ phiếu DCM

CTCK Vietcombank (VCBS) kỳ vọng triển vọng DCM tích cực trong năm 2025 nhờ giá khí đầu vào giảm trong khi giá bán tăng. Giá mục tiêu được nâng lên 47.982 đồng/cp (+18,5% so với giá 20/08/2025), tăng 25% so với báo cáo trước do giả định giá phân bón và sản lượng tiêu thụ đều tăng. VCBS dự báo giá urê thế giới tăng 10–15% trong năm 2025, kéo theo giá nội địa. Nhu cầu phân bón trong nước cũng được hỗ trợ nhờ thời tiết thuận lợi và giá nông sản tích cực. Khuyến nghị MUA đối với DCM.