Không nên mua mới khi thị trường vẫn còn rủi ro về điều này

VN-Index giao dịch trong vùng 1.020 – 1.030 trong cả ngày hôm nay trước khi bật tăng vào cuối phiên và đóng cửa tại mốc 1.039,66 điểm, tăng hơn 11 điểm so với hôm qua. Độ rộng thị trường nghiêng về phía tích cực khi 15/18 ngành tăng điểm trong đó mức tăng mạnh nhất phải kể đến ngành dịch vụ tài chính, tiếp sau là ngành tài nguyên cơ bản, du lịch và giải trí, ...

Về giao dịch của khối ngoại, hôm nay khối này bán ròng trên sàn HOSE. Hiện tại, thị trường đang trong trạng thái quá bán vVà có thể có các nhịp hồi phục kỹ thuật tuy nhiên rủi ro ngắn hạn là khá cao.

Nhìn vào hình trên có thể thấy tỷ lệ dư nợ cho vay tại các CTCK/ vốn hóa của sàn chứng khoán đạt đỉnh tại các khu vùng đáy hoặc gần đáy của thị trường, điển hình nhất là qúy 1/2020 và quý 3/2022. Nguyên nhân của chỉ số này tăng đạt đỉnh tại những vùng đáy này sẽ đến từ việc những nhà đầu tư sử dụng margin bị kẹp hàng và bị force sell khi thị trường về những vùng sâu hơn. Sau khi việc force sell được thực hiện thì giá sẽ rẻ hơn rất nhiều và tạo lập sẽ gom lại lượng hàng giá rẻ này khiến cho thị trường có sự hồi phục trở lại.

Cuối quý 3/2023, tỷ lệ dư nợ cho vay tại các CTCK/ vốn hóa của sàn chứng khoán đạt mức 3,3%. Nếu so với giai đoạn trước đó vào năm 2020 thì chỉ số này chỉ ở quanh mức quanh 2,2%, điều này cho thấy tỷ lệ này đang ở mức rất cao và khả năng sẽ tạo đỉnh trong giai đoạn tới khi lượng call margin và force sell đi vào giai đoạn cao trào.

Trong phiên ngày 31/10 có thể thấy lượng tài khoản bị call margin đang tăng lên rõ rệt nên nhịp hồi hôm nay khả năng cao sẽ chỉ là nhịp hồi kỹ thuật nhẹ và khó để tăng lên vùng cao hơn, đặc biệt là vùng gap 1080-1100 khi nhà đầu tư đa số đều chờ hồi để bán. Bên cạnh đó tạo lập thường có xu hướng ép lượng hàng margin bán ra ở mức giá thấp, đây cũng chính là rủi ro lớn nhất mà chúng ta cần đề phòng trong giai đoạn này vì những nhịp ép thường sẽ rất nhanh và mạnh.

Chi tiết xin mời theo dõi: