ETF 400 triệu USD danh mục: VIC chiếm ngôi vương, FPT chính thức nhập cuộc

(ĐTCK) - Thị trường chứng khoán Việt Nam vừa đón nhận thông tin chấn động từ đợt rà soát danh mục quý 1/2026 của chỉ số STOXX Vietnam Total Market Liquid – chỉ số tham chiếu cho quỹ Xtrackers Vietnam Swap UCITS ETF. Với những thay đổi mang tính đột phá về tỷ trọng của các cổ phiếu "trụ", đợt cơ cấu này dự kiến sẽ tạo ra những đợt sóng mua - bán lớn trên thị trường trong những phiên tới.

1. VIC chiếm tỷ trọng "khủng": Hơn 1/4 danh mục quỹ

Tâm điểm của kỳ review tháng 3/2026 chính là sự bứt phá của mã VIC (Vingroup).

Tỷ trọng của VIC trong rổ chỉ số được điều chỉnh tăng mạnh thêm 12,6%.

Sau cơ cấu, VIC dự kiến sẽ chiếm tới hơn 26% tổng danh mục của quỹ.

Với tổng tài sản đang quản lý (NAV) của quỹ đạt khoảng 391 triệu USD tính đến cuối tháng 2/2026, việc tăng tỷ trọng này đồng nghĩa với một lượng cầu khổng lồ sẽ đổ dồn vào mã VIC để khớp với chỉ số mới.

2. FPT "lên đời", GAS bất ngờ bị loại bỏ

Bên cạnh sự thống trị của VIC, danh mục mới cũng ghi nhận hai sự thay đổi trái ngược đầy thú vị:

FPT chính thức gia nhập rổ: Cổ phiếu công nghệ đầu ngành FPT được bổ sung mới hoàn toàn và dự kiến sẽ chiếm 6,47% danh mục. Đây là minh chứng cho sức hút của các doanh nghiệp có nền tảng tăng trưởng bền vững và thanh khoản tốt.

Loại bỏ hoàn toàn GAS: Ở chiều ngược lại, GAS đã bị gạch tên khỏi rổ chỉ số (giảm tỷ trọng từ 0,54% về 0%). Việc loại bỏ này có thể gây áp lực bán kỹ thuật nhất định lên cổ phiếu này trong ngắn hạn, bất chấp những diễn biến tích cực từ thị trường năng lượng thế giới.

3. Ưu tiên thanh khoản: Triết lý mới của các quỹ ngoại

Xtrackers Vietnam Swap UCITS ETF (tiền thân là FTSE ETF) đã có những thay đổi mạnh mẽ kể từ tháng 9/2025 khi chuyển sang chỉ số tham chiếu mới nhằm cải thiện tính thanh khoản.

Việc rà soát định kỳ vào tháng 3 và tháng 9 hàng năm giúp quỹ nhanh chóng loại bỏ các mã yếu và tập trung vào những "ngôi sao" thanh khoản trên sàn HOSE.

Động thái này cho thấy các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài đang ngày càng khắt khe hơn trong việc lựa chọn tài sản, ưu tiên những mã có khả năng chuyển đổi nhanh và phản ánh đúng nhịp đập của thị trường.

Góc nhìn chuyên gia: Việc một cổ phiếu chiếm tới 26% danh mục của một quỹ ETF lớn như VIC là một hiện tượng hiếm gặp, tạo ra sự tập trung rủi ro và cơ hội rất lớn quanh mã này. Nhà đầu tư cần đặc biệt lưu ý các phiên giao dịch cuối cùng của kỳ cơ cấu để tránh những biến động nhiễu loạn của chỉ số VN-Index do hành động mua đuổi của quỹ.

Ngọc Trâm