Đã đến lúc ưu tiên những cổ phiếu có tăng trưởng thực và câu chuyện riêng?

Theo Mirae Asset, lợi nhuận sau thuế toàn thị trường quý I/2026 tăng 36,3% so với cùng kỳ, trong đó nhóm phi tài chính tăng 60,1% và nhóm tài chính tăng 18%. Dựa trên tiêu chí tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận, biên lợi nhuận và thanh khoản, công ty đã chọn lọc một số nhóm cổ phiếu đáng chú ý.

Các nhóm được đánh giá có triển vọng tích cực gồm bất động sản (KBC, VHM, VIC) nhờ chính sách tín dụng và hạ tầng; dầu khí (BSR, PVD, PVS) hưởng lợi từ giá dầu và các dự án lớn; phân bón (DCM, DPM) nhờ giá urê tăng và chính sách thuế mới; điện (NT2, POW) hưởng lợi từ nhu cầu điện tăng và El Nino; cùng nhóm chứng khoán (SSI, SHS) nhờ kỳ vọng nâng hạng thị trường và dòng vốn mới.

Mirae Asset cho rằng các ngành mang tính phòng thủ như thực phẩm, điện vẫn là lựa chọn an toàn, trong khi những ngành đang có câu chuyện phục hồi hoặc hưởng lợi từ chính sách có thể mang lại cơ hội tốt khi cổ phiếu điều chỉnh về vùng giá hấp dẫn.

Sau giai đoạn thị trường tăng mạnh, cơ hội có thể không còn nằm ở việc mua theo xu hướng chung mà ở khả năng chọn đúng doanh nghiệp có tăng trưởng lợi nhuận thực sự và động lực riêng. Câu hỏi là liệu dòng tiền sắp tới sẽ tiếp tục ưu tiên những cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt, hay lại tìm đến các nhóm đầu cơ ngắn hạn như những chu kỳ trước?