Cổ phiếu cần quan tâm ngày 7/1: GDT, HAX, D2D

Báo Đầu tư Chứng khoán trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 7/1 của các công ty chứng khoán.

Khuyến nghị tích cực GDT với giá mục tiêu 71.800 đồng/CP

CTCK Bảo Việt (BVSC)

Theo ước tính của BVSC, doanh thu quý 4/2021 của CTCP Chế biến Gỗ Đức Thành (GDT) đã phục hồi đáng khích lệ 181% so với quý trước lên 91,5 tỷ đồng, sau khi hoạt động sản xuất trở lại vào đầu tháng 9.

Cụ thể, doanh thu hậu giãn cách đang có dấu hiệu phục hồi rõ rệt: Doanh thu tháng 10/2021 đạt 23,7 tỷ đồng (cao hơn 38,7% so với mức tháng 9 là 17,1 tỷ đồng), tăng 14,2% so với tháng trước lên 27,0 tỷ đồng vào tháng 11, trong khi doanh thu tháng 12 tăng mạnh lên 41,0 tỷ đồng (tăng 51,9% so với tháng trước).

Theo Ban lãnh đạo, sự phục hồi doanh thu quý 4 thúc đẩy bởi nhu cầu cải thiện ở cả thị trường xuất khẩu và nội địa.

Không đáng ngạc nhiên, doanh số quý 4 vẫn ở mức thấp so với cùng kỳ năm ngoái, đã được dự đoán trong cập nhật gần đây nhất của BVSC, phần lớn là do một số trường hợp COVID-19 trong lực lượng lao động của Công ty, dẫn đến sản xuất dưới công suất, điều này sẽ cải thiện trong tương lai nhờ các chiến dịch tiêm chủng nhanh chóng của Việt Nam, theo quan điểm của chúng tôi.

Cho đến nay, các đơn đặt hàng xuất khẩu của GDT duy trì mạnh mẽ ở mức gần 7,0 triệu USD (sẽ được giao trong nửa đầu năm 2022), cao hơn đáng kể so với mức 3,7 triệu USD cuối năm 2020 (sẽ được giao trong năm 2021). Theo quan điểm của chúng tôi, quy mô các đơn đặt hàng lớn hiện tại cho thấy triển vọng mạnh mẽ đối với hoạt động xuất khẩu của Công ty trong những quý sắp tới.

Theo trao đổi với Ban lãnh đạo, chúng tôi được biết rằng GDT đang đặt kế hoạch doanh thu thuần năm 2022 phục hồi nhanh chóng 41,7% so với năm trước lên 480 tỷ đồng (cao hơn 20% so với mức kỷ lục gần nhất trong năm 2020 là 400,4 tỷ đồng), khá sát với dự báo hiện tại của chúng tôi.

Dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận ròng năm 2022 của BVSC cho GDT là 474 tỷ đồng (tăng 39,9% so với năm trước) và 90,8 tỷ đồng (tăng 61,9%). Để đáp ứng nhu cầu mạnh mẽ từ khách hàng, GDT đang mở rộng diện tích sản xuất thêm 1.000 m2, tương đương 20% công suất sản xuất hiện tại. GDT vẫn chưa công bố kế hoạch lợi nhuận ròng năm 2022 ở thời điểm hiện tại.

Chúng tôi duy trì khuyến nghị Outperform và giữ nguyên giá mục tiêu 1 năm theo Phương pháp Chiết khấu dòng cổ tức đối với GDT ở mức 71.800 đồng/cp (Upside: 23,7%).

GDT duy trì là một trong những lựa chọn hàng đầu của chúng tôi cho các chủ đề đầu tư: (1) Phục hồi mạnh mẽ hậu giãn cách xã hội; (2) Hoạt động xuất khẩu mạnh mẽ; và (3) Rổ phòng thủ, được hỗ trợ bởi thị trường ngách, tỷ suất lợi nhuận cao, chính sách cổ tức tiền mặt hấp dẫn, và Ban lãnh đạo tâm huyết.

CTCK BIDV (BSC)

Năm 2021, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế và cổ đông thiểu số của Công ty Cổ phần Dịch vụ Ô tô Hàng Xanh (HAX – sàn HOSE) lần lượt dự bán đạt 5.801 tỷ đồng (tăng 4,2% so với năm trước) và 116 tỷ đồng (giảm 7 %), EPS FW2021 = 2,332 đồng /CP, tương ứng với mức P/E FW2021 = 12.5x.

Năm 2022, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế và cổ đông thiểu số của HAX lần lượt 6.317 tỷ đồng (tăng 8,9% so với năm trước) và 208 tỷ đồng (tăng 80%), EPS FW2021 = 4.208 đồng /CP, tương ứng với mức P/E FW2022 = 6.9x.

Các giả định chính cho kết quả kinh doanh HAX gồm (1) Sản lượng xe trong 2021-2022 lần lượt đạt 2.463 tỷ đồng (giảm 1,6% so với năm trước) và 2.586 chiếc (tăng 5%) và (2) Biên lợi nhuận gộp tăng mạnh từ mức 4,6% năm 2021 lên 6,0% 2022.

Lợi nhuận 2022 đạt đỉnh lịch sử (208 tỷ đồng, tăng trưởng 80%) nhờ (1) Nhu cầu bùng nổ sau dịch và kích thích bởi hỗ trợ phí trước bạ và (2) Biên lợi nhuận gia tăng do cạnh tranh suy giảm.

Chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu HAX với mức giá mục tiêu là 37.000 đồng/CP được xác định bởi phương pháp định giá P/E với P/E mục tiêu 2022 = 8.6x nhằm phản ánh (1) sự chuyển biển tích cực của ngành và sự tăng trưởng mạnh mẽ về mặt lợi nhuận doanh nghiệp và (2) mức P/E hợp lý tăng lên do bối cảnh lãi suất thấp.

Khuyến nghị nhà đầu tư chốt lãi D2D tại ngưỡng 70

CTCK BIDV (BSC)

Cổ phiếu D2D của Công ty cổ phần Phát triển Đô thị Công nghiệp Số 2 vừa trải qua một phiên tăng điểm mạnh mẽ với thân nến dài. Thanh khoản cổ phiếu vượt lên ngưỡng giao dịch trung bình 20 phiên, đồng thuận với xu hướng tăng của cổ phiếu.

Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI đều ủng hộ xu hướng tăng giá này. Đường giá cổ phiếu cũng đã vượt lên đường MA20 và MA50, cho thấy đà tăng giá mạnh mẽ.

Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 65.3, chốt lãi tại ngưỡng 70 và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 60.