#Chứng khoán

24HMONEY đã kiểm duyệt

Chứng khoán phái sinh tuần 08-12/06/2026: Vẫn chưa thể khởi sắc

Các hợp đồng tương lai VN30 và VN100 tăng giảm đan xen trong phiên giao dịch ngày 05/06/2026. VN30-Index diễn biến giằng co đồng thời xuất hiện mẫu hình nến gần giống Doji kèm theo khối lượng giao dịch nằm dưới mức trung bình trong các phiên gần đây cho thấy tâm lý khá phân vân của nhà đầu tư.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai VN30 hầu hết đều giảm trong phiên giao dịch ngày 05/06/2026. Cụ thể, 41I1G6000 (I1G6000) giảm 0.02%, còn 1,982 điểm; 41I1G7000 (I1G7000) giảm 0.33%, còn 1,975.6 điểm; hợp đồng 41I1G9000 (I1G9000) tăng 0.06%, đạt 1,980 điểm; hợp đồng 41I1GC000 (I1GC000) giảm 0.09%, còn 1,976.9 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,986.28 điểm.

Ngoài ra, các hợp đồng tương lai VN100 tăng giảm đan xen trong phiên giao dịch ngày 05/06/2026. Cụ thể, 41I2G6000 (I2G6000) giảm 0.19%, còn 1,896.2 điểm; 41I2G7000 (I2G7000) tăng 0.57%, đạt 1,896.3 điểm; hợp đồng 41I2G9000 (I2G9000) giảm 0.15%, còn 1,891.5 điểm; hợp đồng 41I2GC000 (I2GC000) tăng 0.03%, đạt 1,890 điểm. Chỉ số cơ sở VN100-Index kết phiên ở mức 1,904.58 điểm.

Trong tuần giao dịch 01-05/06/2026, hợp đồng 41I1G6000 tiếp tục chịu áp lực bán trong phiên đầu tuần và ưu thế áp đảo của phe Short khiến đà giảm điểm của I1G6000 kéo dài đến các phiên giữa tuần. Bước sang các phiên cuối tuần, bên mua xuất hiện trở lại nhưng bên bán vẫn có phần lấn lướt hơn khiến hợp đồng này rơi vào trạng thái giằng co dưới mốc tham chiếu cho đến khi kết phiên. Qua đó, 41I1G6000 đóng cửa tại mốc 1,982 điểm, giảm 23 điểm so với giá đóng cửa tuần trước.

Đồ thị intraday của 41I1G6000 trong giai đoạn 01-05/06/2026

Kết phiên, basis hợp đồng I1G6000 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị -4.28 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bi quan trở lại.

Biến động I1G6000 và VN30-Index

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Trong khi đó, basis hợp đồng I2G6000 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -8.38 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bi quan hơn.

Biến động I2G6000 và VN100-Index

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN100-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 26.23% và 26.05% so với phiên ngày 04/06/2026. Tính chung cả tuần, khối lượng và giá trị giao dịch tuần lần lượt giảm 7.39% và 8.92% so với tuần trước.

Biến động khối lượng giao dịch tuần của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Thống kê số liệu các hợp đồng tương lai

Thống kê số liệu của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Bảng tổng hợp thông tin các hợp đồng phái sinh của chỉ số VN30-Index và VN100-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 05/06/2026, VN30-Index diễn biến giằng co đồng thời xuất hiện mẫu hình nến gần giống Doji kèm theo khối lượng giao dịch nằm dưới mức trung bình trong các phiên gần đây cho thấy tâm lý khá phân vân của nhà đầu tư.

Hiện tại, chỉ số tiếp tục kiểm tra lại nhóm đường SMA 50 ngày và SMA 100 ngày trong khi chỉ báo MACD tiếp tục giảm và nằm dưới mức 0 sau khi cắt xuống đường signal. Điều này cho thấy triển vọng ngắn hạn vẫn còn tiêu cực.

Biểu đồ phân tích kỹ thuật của chỉ số VN30-Index

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Thống kê số liệu của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Bảng tổng hợp thông tin các hợp đồng phái sinh trái phiếu Chính phủ

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.