#Chứng khoán

24HMONEY đã kiểm duyệt

Chứng khoán phái sinh ngày 08/09/2026: Rủi ro ngắn hạn tiềm ẩn

Các hợp đồng tương lai VN30 và VN100 đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 07/09/2026. VN30-Index đảo chiều giảm điểm đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Bearish Engulfing và đang kiểm tra lại nhóm đường SMA dài hạn 100 ngày và 200 ngày.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai VN30 đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 07/09/2026. Cụ thể, 41I1G9000 (I1G9000) giảm 1.09%, còn 1,964 điểm; 41I1GA000 (I1GA000) giảm 1.05%, còn 1,967 điểm; hợp đồng 41I1GC000 (I1GC000) giảm 0.86%, còn 1,966.9 điểm; hợp đồng 41I1H3000 (I1H3000) giảm 1.03%, còn 1,962 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,963.01 điểm.

Ngoài ra, các hợp đồng tương lai VN100 đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 07/09/2026. Cụ thể, 41I2G9000 (I2G9000) giảm 1.1%, còn 1,873.3 điểm; 41I2GA000 (I2GA000) giảm 0.55%, còn 1,869 điểm; hợp đồng 41I2GC000 (I2GC000) giảm 0.92%, còn 1,871.1 điểm; hợp đồng 41I2H3000 (I2H3000) giảm 0.07%, còn 1,872.6 điểm. Chỉ số cơ sở VN100-Index kết phiên ở mức 1,870.98 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 07/09/2026, hợp đồng 41I1G9000 liên tục diễn biến giằng co quanh mốc tham chiếu trong phần lớn thời gian và phe Short có phần lấn lướt hơn khiến I1G9000 giảm nhẹ vào cuối phiên sáng. Bước sang phiên chiều, tuy lực mua xuất hiện giúp hợp đồng hồi phục nhưng áp lực bán mạnh bất ngờ gia tăng làm cho 41I1G9000 lao dốc không phanh đến hết phiên và đóng cửa tại mốc 1,964 điểm, giảm 21.6 điểm.

Đồ thị trong phiên của 41I1G9000

Kết phiên, basis hợp đồng I1G9000 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị 0.99 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan hơn.

Biến động 41I1G9000 và VN30-Index

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Trong khi đó, basis hợp đồng I2G9000 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị 2.32 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan trở lại.

Biến động 41I2G9000 và VN100-Index

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN100-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 7.78% và 8.02% so với phiên ngày 04/09/2026. Cụ thể, khối lượng giao dịch I1G9000 tăng 7.7% với 223,081 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của I2G9000 đạt 38 hợp đồng, tăng 58.33%.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

I.2. Thống kê số liệu các hợp đồng tương lai

Thống kê số liệu của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Bảng tổng hợp thông tin các hợp đồng phái sinh của VN30-Index và VN100-Index

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên ngày 07/09/2026, VN30-Index đảo chiều giảm điểm đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Bearish Engulfing và đang kiểm tra lại nhóm đường SMA dài hạn 100 ngày và 200 ngày.

Hiện tại, chỉ số đang vận động quanh ngưỡng Fibonacci Retracement 61.8% (tương đương vùng 1,970-1,995 điểm) trong khi chỉ báo Stochastic Oscillator đã cắt xuống đường signal trong vùng overbought. Nếu chỉ báo rơi khỏi vùng này trong các phiên tới thì rủi ro ngắn hạn sẽ tăng cao.

Biểu đồ phân tích kỹ thuật của chỉ số VN30-Index

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Thống kê số liệu của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Bảng tổng hợp thông tin các hợp đồng phái sinh trái phiếu Chính phủ

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.