Chiến lược 11.04.2025: Duy trì tỷ trọng an toàn, “nhường” thị trường cho NĐT dùng tiền mặt

VNINDEX: 1.168,34 – Trung tính (bán tháo): Chỉ số có phiên tăng mạnh nhờ cầu ngắn mạnh mẽ trở lại sau tin hoãn thuế của Mỹ. Độ rộng hút cầu giá ngay đầu phiên hấp thụ số ít cổ phiếu giải chấp so với chiều bán không nhiều nên thị trường có phiên hồi kỹ thuật mạnh.

 

QUAN ĐIỂM

(Dự đoán: chỉ số VNI-INDEX tuần 08-11/04/2025)

Phiên chiều cuối tuần thị trường đón nhận lượng cung T+ lớn và có lãi lớn nhờ đã “trúng” nhịp hồi kỹ thuật. Do đó, khả năng sẽ khớp lớn trong phiên này và thị trường có thanh khoản trở lại. Thị trường cần hấp thụ tốt lượng cung này để cải thiện tâm lý và xu hướng ngắn hạn.

CHIẾN LƯỢC 11.04.2025: Duy trì tỷ trọng an toàn, “nhường” thị trường cho NĐT dùng tiền mặt.

· NGẮN HẠN: Thị trường có phiên hồi kỹ thuật mạnh nhờ thông tin hoãn thuế trong đó cầu giá cao mạnh mẽ đầu phiên hấp thụ lượng giải chấp và dư mua mới thanh khoản lớn so với chiều ngược lại lượng cung T0, T+ không nhiều nên thị trường khớp lệnh với thanh khoản thấp. Phiên chiều nay, thị trường đón nhận cung T+ về tài khoản với khối lượng lớn nếu hấp thụ tốt thị trường có cơ hội tiếp cận lại 1250 điểm trong tuần giao dịch tiếp theo. Khuyến nghị: Ưu tiên cho danh mục trung dài hạn có điểm mua (file đính kèm). Duy trì tỷ trọng margin an toàn 50%. Chờ thị trường ổn định sau nhịp T+, lướt sóng trở lại.

· TRUNG HẠN: Ưu tiên tỷ trọng Bank, VN30, Thép, Đầu ngành như: HPG, VNM, VIB, OCB, MSN, TCB 70% tài khoản. Khuyến nghị: Tăng tỷ trọng Đầu ngành, Ngân hàng bán tháo, có điểm mua trở lại (file đính kèm). Ưu tiên TM, tránh xử dụng đòn bẩy cao, khống chế đòn bẩy 50% tài khoản.

· Tích cực:

- Giá dầu quanh 60$, giảm lạm lạm phát.

- Dài hạn được hỗ trợ bởi xu hướng giảm lãi suất toàn cầu.

- USD index quanh 103 điểm.

- FED giữ lãi suất tháng 3. Kỳ vọng 2 lần giảm lãi năm 2025.

- Mỹ hoãn áp thuế 90 ngày.

- TTCK TG phục hồi sau tin hoãn áp thuế.

· Tiêu cực:

- Thanh khoản chủ đạo bán tháo, giải chấp/

- Tự doanh tiếp tục bán ròng mạnh.

- Chiến tranh kinh tế duy trì.

- Độ rộng duy trì bán tháo.

- Giá dầu giảm về quanh 60$, áp lực ngành dầu khí.

- Cần phản ứng tích cực, mạnh mẽ sau tin hoãn thuế.

· Điểm Mua/bán lướt sóng (Bộ lọc Amibroker) phiên 11.04.2025: Tránh mua đuổi, ưu tiên trên danh mục có sẵn là chủ yếu. Chờ thoát phiên T+ lướt sóng trở lại.