3 cổ phiếu ngân hàng được chuyên gia khuyến nghị đầu tư

Trong báo cáo mới cập nhật về ngành ngân hàng, MBS Research đã đưa ra khuyến nghị với 3 mã cổ phiếu ngân hàng.

Chúng tôi lựa chọn VCB, ACB và OCB dựa trên cơ sở:

(i) dư địa tăng trưởng tín dụng cho 6 tháng cuối năm 2023 khả quan tính từ mức tăng trưởng 6 tháng đầu năm đến mức dự báo của chúng tôi

(ii) chi phí vốn thấp giúp dư địa giảm lãi suất cho vay đầu ra còn nhiều tăng tính cạnh tranh tăng trưởng tín dụng

(iii) chất lượng tài sản suy giảm ít hơn so với thời điểm cuối Q1/23.

Cổ phiếu ACB

Tăng trưởng tín dụng 2023 đạt 12.0% (1H23 đạt 4.9%) nhờ nhu cầu tín dụng bán lẻ được hồi phục. KQKD 1H23 cũng cho thấy TTTD của ACB hồi phục tốt khi đạt 4.9% cuối Q2/23, trong khi mức TTTD đang -0.6% cuối Q1/23.

NIM tiếp tục được cải thiện trong 2H23, dự báo NIM 2023 đạt 4.18% (+5 điểm cơ bản so với 2Q23).

Chất lượng tài sản của ACB tiếp tục nằm trong top các ngân hàng khi không có hoạt động cho vay TPDN và 95% các khoản cho vay bất động sản đều có tài sản đảm bảo. Tỷ lệ nợ xấu 2Q23 cũng nằm trong các ngân hàng thấp nhất ngày.

LNTT 23F/24F đạt 19,215 tỷ đồng/22,154 tỷ đồng

Cổ phiếu VCB

Tăng trưởng tín dụng 2023 đạt 9.0% (1H23 đạt 2.7%) nhờ nhu cầu tín dụng được cải thiện

NIM được kì vọng cải thiện trong 2H23 khi lãi suất huy động đạt đỉnh trong Q1/23 và nhu cầu tín dụng cải thiện trong 2H23. NIM 23 dự đạt 3.31% (+ 2 điểm cơ bản so với 2Q23).

Trong bối cảnh nợ xấu gia tăng giữa toàn ngành ngân hàng, chất lượng tài sản tốt tạo cho VCB bộ đệm vững chắc.

Tỷ lệ NPL đạt 0.83% (2Q23) và LLR đạt 386% (2Q23). Điều này cũng giúp cho ngân hàng giảm bớt áp lực trích lập dự phòng trong 2H23, nhờ đó LNTT có nhiều dư địa tăng trong 2H23 và 2024.

LNTT 23F/24F đạt 43,442 tỷ đồng/ 53,150 tỷ đồng

Cổ phiếu OCB

Tăng trưởng tín dụng năm 2023 và 2024 được dự báo đạt 12.5% và 15.8% với kỳ vọng mảng cho vay KHCN sẽ khả quan hơn trong nửa cuối năm 2023 và phục hồi nhu cầu trong năm 2024.

NIM trong năm 2023 và 2024 được dự báo sẽ đạt lần lượt 4.0% và 4.2%.

Chi phí dự phòng rủi ro giảm 5.6% và tăng 19.2% svck trong năm 2023 và 2024 do chúng tôi kỳ vọng OCB sẽ gia giảm tỷ lệ trích lập dự phòng/tổng dư nợ xuống còn 0.7% (năm 2022: 0.9%)  LNTT 2023 và 2024 tăng trưởng lần lượt 33.9% và 32.9%