Nam Long (NLG) đang đứng trước giai đoạn thuận lợi nhất của một chu kỳ bất động sản mới nhờ (1) presales phục hồi mạnh, (2) quỹ đất sạch lớn trong bối cảnh nguồn cung hạn chế, (3) hưởng lợi trực tiếp từ cải cách pháp lý và tín dụng, và (4) tiềm năng hút dòng vốn ngoại khi Việt Nam nâng hạng.

Khuyến nghị: MUA TÍCH LŨY

Vùng giá tối ưu: 35–36

· Target ngắn hạn: 40.000đ (Upside ~12%)

· Target trung–dài hạn: 46.200đ (Upside ~29% theo định giá HSC Research)

Năm 2025, hoạt động bán hàng của NLG ghi nhận sự cải thiện rõ rệt, đặc biệt từ các dự án chủ lực như Southgate, Mizuki, Akari, Izumi… Việc mở bán trở lại các dự án quy mô lớn trong tháng 12/2025 (Izumi, Paragon) tạo động lực tăng presales và kỳ vọng tăng giá cổ phiếu trong nhịp cuối năm.

Từ 2026–2027, khi NLG đồng loạt mở bán nhiều dự án và ghi nhận doanh thu theo tiến độ bàn giao, lợi nhuận có khả năng bước vào giai đoạn tăng hai chữ số.

Thách thức lớn nhất của nhiều doanh nghiệp bất động sản hiện nay là quỹ đất phân tán hoặc vướng pháp lý. Trái lại, NLG sở hữu 681ha quỹ đất sạch, tập trung tại TP.HCM và vùng lân cận, pháp lý rõ ràng và sẵn sàng triển khai. Đây là yếu tố giúp NLG duy trì tốc độ mở bán ổn định, tạo backlog lớn cho giai đoạn 2025–2027.

Luật Nhà ở và Luật Đất đai sửa đổi (hiệu lực từ 2025) góp phần tháo gỡ nút thắt pháp lý và nguồn cung cho toàn ngành. Với danh mục dự án sở hữu pháp lý sạch, NLG được đánh giá là một trong những doanh nghiệp hưởng lợi sớm nhất khi thanh khoản thị trường trở lại.

NLG duy trì tỷ lệ sở hữu nước ngoài cao, báo cáo minh bạch và thanh khoản tốt. Khi câu chuyện nâng hạng thị trường diễn ra trong năm 2026, nhóm quỹ ETF và dòng vốn ngoại có xu hướng ưu tiên các cổ phiếu bất động sản hội đủ tiêu chí nền tảng – trong đó NLG là ứng viên nổi bật.

· Doanh thu mục tiêu ~6.794 tỷ đồng

· LN sau thuế CĐ mẹ ~701 tỷ đồng, chủ yếu ghi nhận trong Q4/2025 nhờ bàn giao tăng tốc.

· Doanh thu dự kiến đến từ 7 dự án chủ lực: Akari City, Mizuki Park, EHome Southgate, Izumi City…

· Tổng presales 9.293 sản phẩm, cải thiện mạnh so với cùng kỳ.

· Q4/2025 dự kiến nhận thêm giấy phép mở bán: Izumi Camaria, Solaria, Triella Cove, Elyse Island.

· Izumi Camaria được cấp phép 16/10/2025

· Elyse Island được cấp phép 04/12/2025

→ củng cố backlog 2025–2026 và hỗ trợ nhịp tăng presales cuối năm.

Tăng vốn 2025: quy mô 2.503 tỷ đồng, dùng cho tăng vốn các công ty con, bổ sung vốn dự án và tái cơ cấu nợ → tối ưu bảng cân đối, hỗ trợ chu kỳ tăng trưởng mới.

Trong bối cảnh chu kỳ BĐS đang bước vào pha hồi phục, NLG hội tụ đồng thời quỹ đất sạch – dự án mở bán lớn – pháp lý thông suốt – tiềm năng hút vốn ngoại. Vùng giá 35–36 phù hợp để tích lũy cho nhịp sóng cuối 2025 và chu kỳ tăng trưởng 2026–2027.

Anh/chị Nhà đầu tư xem xong bài viết này hãy bấm tham gia vào ngay Room tư vấn Zalo tại phần thông tin tài khoản của Đội ngũ chuyên gia HSC – Lê Lai để được tư vấn chi tiết. Hoặc liên hệ trực tiếp với Vinh qua SĐT bên dưới để được Vinh tư vấn danh mục 1:1 phù hợp với mục tiêu!