VPBankS sắp huy động 6,000 tỷ đồng qua kênh trái phiếu để cho vay margin

Ngày 29/10, HĐQT Chứng khoán VPBank (VPBankS, HOSE: VPX) ra Nghị quyết phê duyệt các nội dung chào bán trái phiếu ra công chúng quy mô 6,000 tỷ đồng, nhằm bổ sung vốn cho hoạt động cho vay giao dịch ký quỹ (margin).

Theo Nghị quyết, đây là lô trái phiếu có mã VPXPO2627001 dự kiến được chào bán trong giai đoạn quý 4/2026-1/2027. Trái phiếu thuộc loại không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, không có bảo đảm. Trái phiếu có kỳ hạn 12 tháng với lãi suất cố định 9.5%/năm, tiền lãi sẽ được VPBankS thanh toán định kỳ mỗi 6 tháng, trong khi tiền gốc thanh toán một lần vào ngày đáo hạn hoặc có thể mua lại trước hạn.

Với khối lượng 60 triệu trái phiếu và giá chào bán bằng mệnh giá 100,000 đồng/trái phiếu, Công ty dự kiến thu về 6,000 tỷ đồng, toàn bộ dùng cho hoạt động giao dịch ký quỹ (margin) cũng trong giai đoạn quý 4/2026-1/2027.

VPBankS cho biết, trong giai đoạn kể trên, Công ty cần bổ sung khoảng 15,254 tỷ đồng vốn phục vụ hoạt động kinh doanh, trong đó 11,704 tỷ đồng dành cho hoạt động margin. Để đáp ứng một phần nhu cầu này, Công ty dự kiến huy động 6,000 tỷ đồng thông qua đợt chào bán trái phiếu ra công chúng.

VPBankS cũng cho biết đang triển khai kế hoạch kinh doanh cho năm 2027 với mục tiêu là tiếp tục duy trì đà tăng trưởng đã đạt được trong năm 2025 và 2026. Do đó, bên cạnh nguồn vốn chủ sở hữu và nguồn huy động từ các tổ chức tín dụng cũng như nguồn vốn hợp pháp khác, Công ty cần huy động thêm nguồn tiền từ phát hành trái phiếu nhằm đa dạng hóa nguồn tài chính và để đạt được kế hoạch kinh doanh năm 2026 cũng như năm 2027.

Thông qua đợt huy động 6,000 tỷ đồng này, VPBankS đặt nhiều kỳ vọng vào việc thúc đẩy hoạt động kinh doanh margin. Đồng thời, các dự phóng kế hoạch kinh doanh và dòng tiền trong những năm tới cũng cho thấy VPBankS đảm bảo phương án trả nợ.

Theo đó, Công ty đặt mục tiêu kết thúc năm 2026 với 4,144 tỷ đồng doanh thu margin, sau đó tiếp tục tăng trưởng 43% lên 5,931 tỷ đồng trong năm 2027 và tăng 17% lên 6,950 tỷ đồng trong năm 2028, giữ vị thế nguồn thu lớn nhất trong cơ cấu. Về lợi nhuận, Công ty kỳ vọng lãi trước thuế năm 2026 đạt 6,453 tỷ đồng, sau đó đạt 6,394 tỷ đồng trong năm 2027 và 8,024 tỷ đồng trong năm 2028.

VPBankS dự phóng kế hoạch kinh doanh giai đoạn 2026-2028

Đvt: Tỷ đồng

Nguồn: VPBankS

Nửa đầu năm 2026, VPBankS đã huy động thành công tổng cộng 200 triệu USD thông qua các khoản vay hợp vốn do đối tác chiến lược Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC) thu xếp, góp phần bổ sung nguồn lực cho hoạt động kinh doanh và tối ưu cơ cấu huy động. Đến ngày 24/09, Công ty công bố Nghị quyết HĐQT về việc triển khai khoản vay hợp vốn mới quy mô 150 triệu USD, cũng do SMBC đứng đầu thu xếp, kèm điều khoản cho phép mở rộng quy mô khoản vay.

Trong diễn biến đáng chú ý gần đây, vào ngày 21/10, VPBankS thông báo nội dung xin ý kiến ĐHĐCĐ phương án chia cổ phiếu thưởng với tỷ lệ 45%, tương ứng phát hành 843.75 triệu cp, qua đó tăng vốn điều lệ lên 27,187.5 tỷ đồng (hơn 1 tỷ USD), trong nhóm dẫn đầu ngành chứng khoán.

Kế hoạch tăng vốn lần này tiếp nối quá trình mở rộng nền tảng vốn của VPBankS từ khi gia nhập hệ sinh thái Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank, HOSE: VPB) trong năm 2022. Ngay trong năm đầu tiên "về chung nhà", VPBankS nâng vốn điều lệ từ mức gần 270 tỷ lên 15,000 tỷ đồng. Sau thương vụ IPO cuối năm 2025, quy mô vốn tiếp tục tăng lên 18,750 tỷ đồng.

Theo VPBankS, kế hoạch tăng vốn không chỉ đáp ứng nhu cầu mở rộng kinh doanh của Công ty mà còn là một phần trong chiến lược củng cố nền tảng vốn trên toàn hệ sinh thái VPBank, tạo động lực thực hiện các mục tiêu phát triển dài hạn của tập đoàn.

Theo kế hoạch, cổ đông sẽ gửi phiếu lấy ý kiến về VPBankS chậm nhất vào 16h ngày 02/11/2026. Ngoài phương án thưởng cổ phiếu, cổ đông còn cho ý kiến về việc VPBankS cung cấp dịch vụ bù trừ thanh toán chứng khoán; và thực hiện đăng ký thành viên bù trừ tại Tổng Công ty Lưu ký và Bù trừ chứng khoán Việt Nam (VSDC).

Về tình hình kinh doanh, VPBankS ghi nhận tổng doanh thu gần 10,660 tỷ đồng trong 9 tháng đầu năm 2026, gần gấp đôi cùng kỳ năm trước. Công ty lãi trước thuế hơn 3,516 tỷ đồng, tăng 8% và thực hiện 54% mục tiêu cả năm lãi 6,453 tỷ đồng. Sau thuế, Công ty lãi hơn 2,838 tỷ đồng, tăng 9%.