VNDIRECT có quý lãi thấp nhất 1 năm, tự doanh đang lỗ 40% một cổ phiếu gạo

CTCP Chứng khoán VNDIRECT (HOSE: VND) vừa công bố kết quả quý 2/2024, với lãi ròng mức thấp nhất 1 năm qua đạt 345 tỷ đồng, giảm 18% so với cùng kỳ. Danh mục đầu tư cổ phiếu tại ngày 30/06/2024, tạm thời ghi lãi các mã HSG, HPG, ACB, ngược lại gồng lỗ với LTG, VPB, STB và C4G.

Quý 2/2024, doanh thu hoạt động của VNDIRECT ghi nhận hơn 1,458 tỷ đồng, giảm 8% so với cùng kỳ năm trước. Lãi ròng ở mức 345 tỷ đồng, giảm 18% và là quý có lãi thấp nhất trong 1 năm qua của Doanh nghiệp, kể từ quý 2/2023.

Nguyên nhân do doanh thu giảm nhưng chi phí vẫn tăng mạnh. Cụ thể, chi phí hoạt động chiếm tới 803 tỷ đồng, tăng 42% so với cùng kỳ, phần lớn trong đó lỗ từ tài sản tài chính FVTPL tăng 36% lên gần 538 tỷ đồng.

Ngoài ra, khoản chi phí dự phòng tài chính, xử lý tổn thất các khoản thu khó đòi, lỗ suy giảm tài sản tài chính và chi phí đi vay của các khoản cho vay chiếm tới gần 98 tỷ đồng, hơn gấp 51 lần so với cùng kỳ.

Tự doanh kém hiệu quả, gồng lỗ LTG tới gần 40%

Xét từng mảng kinh doanh chính, 6 tháng đầu năm, mảng tự doanh diễn biến tiêu cực với doanh thu ròng từ tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) ở mức 272 tỷ đồng, giảm 51% so với cùng kỳ. Trừ chi phí, lãi tự doanh ở mức 252 tỷ đồng, giảm gần 54%.

Công ty cho biết do lãi coupon chứng chỉ tiền gửi, trái phiếu tổ chức tín dụng và trái phiếu doanh nghiệp giảm mạnh. Tại cuối quý 2, tài sản tài chính FVTPL có giá gốc gần 21.1 ngàn tỷ đồng, tăng 27% về quy mô so với đầu năm và biến động không đáng kể so với giá thị trường.

Trong đó, VNDIRECT cầm khoảng 8.6 ngàn tỷ đồng trái phiếu chưa niêm yết; gần 7.4 ngàn tỷ đồng chứng chỉ tiền gửi và 2.2 ngàn tỷ đồng trái phiếu niêm yết, lần lượt tăng 14%, 22% và 217% so với đầu năm.

Công ty cũng tăng tỷ trọng giá trị cổ phiếu nắm giữ. Cụ thể, cổ phiếu niêm yết tăng hơn 26% lên gần 1.6 ngàn tỷ đồng; cổ phiếu chưa niêm yết tăng gần 21% lên hơn 1.3 ngàn tỷ đồng.

Nguồn: BCTC quý 2/2024 của VNDIRECT

Theo dõi danh mục cổ phiếu, khoản đầu tư vào LTG giá gốc hơn 115 tỷ đồng nhưng đang ghi lỗ đậm ở mức 39%; VPB giá gốc 495 tỷ đồng (lỗ 9%), STB giá gốc 17 tỷ đồng (lỗ 7%) và C4G giá gốc 285 tỷ đồng (lỗ 5%).

Ngược lại, các khoản sinh lời gồm HSG giá gốc hơn 367 tỷ đồng và tạm lãi tới 30%; HPG giá gốc 55 tỷ đồng (lãi 9%) và ACB giá gốc 30 tỷ đồng (lãi 3%). So với đầu năm, VNDIRECT rót tiền mua thêm VPB, HSG và HPG, đồng thời bán ra ACB và STB.

Đối lập với tự doanh, mảng cho vay quý 2 khởi sắc với lãi từ các khoản cho vay và phải thu đạt hơn 299 tỷ đồng, tăng 9% so với so với cùng kỳ. Tại ngày 30/06/2024, dư nợ cho vay ký quỹ (margin) và ứng trước tiền bán tăng 9% so với đầu năm, đạt hơn 11.2 ngàn tỷ đồng, trong đó dư nợ marin gần 11 ngàn tỷ đồng.

Mảng môi giới dù chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu doanh thu hoạt động ghi nhận hơn 182 tỷ đồng, nhưng giảm 10% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, mức giảm chi phí nhanh hơn doanh thu giúp lợi nhuận môi giới đạt 84.5 tỷ đồng, tăng hơn 17%.

Trong khi đó, các mảng nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn tài chính và hoạt động khác đều tăng nhưng giá trị đóng góp không cao.

Lãi ròng 6 tháng đạt gần ngàn tỷ đồng

Lũy kế 6 tháng đầu năm, VNDIRECT đạt hơn 2.8 ngàn tỷ đồng doanh thu hoạt động, giảm nhẹ 1% so với cùng kỳ; nhưng lãi ròng tăng mạnh 71% lên 962 tỷ đồng nhờ hoạt động tự doanh hiệu quả của quý 1 trước đó.

Năm 2024, Công ty đặt mục tiêu lãi ròng đi ngang mức 2 ngàn tỷ đồng. Sau 6 tháng, VNDIRECT thực hiện được 48% kế hoạch năm.

Tại cuối quý 2, tổng tài sản của VNDIRECT ghi nhận gần 41.5 ngàn tỷ đồng, tăng hơn 3.4 ngàn tỷ đồng so với đầu năm (tăng 8%). Ngược lại, nợ phải trả cũng tăng 10% lên gần 28 ngàn tỷ đồng, trong đó vay ngắn hạn (chủ yếu vay ngân hàng) khoảng 22 ngàn tỷ đồng.