Thị trường chứng quyền 26/07/2023: Áp lực chốt lời xuất hiện

Kết thúc phiên giao dịch ngày 25/07/2023, toàn thị trường có 64 mã tăng, 60 mã giảm và 12 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 889,300 CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Lực cầu trên thị trường chứng quyền vẫn có sự ổn định, tuy nhiên sắc xanh khó được lan tỏa khi mà áp lực bán chốt lời gia tăng trên các nhóm chứng quyền có đã nhịp tăng tốt trong những phiên vừa qua. Kết thúc phiên giao dịch ngày 25/07/2023, toàn thị trường có 64 mã tăng, 60 mã giảm và 12 mã tham chiếu.

Ở chiều giảm, sắc đỏ tập trung tại các chứng quyền HDB, MSN, MWG, NVL, PDR, POW, VIC và STB với sắc đỏ nhẹ quanh 5%, giao dịch cùng chiều với sự ảm đạm cổ phiếu cơ sở. Ngược lại, sắc xanh xuất hiện tại các chứng quyền ACB, FPT, HPG, MBB, TCB, VNM, VPB và VRE. Trong đó, chứng quyền TCB là nhóm tăng tốt nhất với sắc xanh trên 10%, các nhóm còn lại duy trì sắc xanh phổ biến quanh 5%.

Trong phiên hôm nay, thanh khoản tập trung tại nhóm chứng quyền VRE (chiếm 14% thanh khoản toàn thị trường), chứng quyền MBB (chiếm 10.8%) và chứng quyền VNM (chiếm 9%).

Thị trường chứng quyền 26/07/2023: Áp lực chốt lời xuất hiện

Nguồn: VietstockFinance

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 25/07 đạt 34.06 triệu đơn vị, tăng 19.46%; giá trị giao dịch đạt 46.68 tỷ đồng, tăng 42.32% so với phiên 24/07. Trong đó, CSTB2306 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng với 1.4 triệu CW; CSTB2224 dẫn đầu về giá trị giao dịch với 5.55 tỷ đồng.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 25/07 với tổng mức bán ròng đạt 889,300 CW. Trong đó, CVRE2304 và CNVL2304 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 82 mã, theo sau là HSC với 21 mã, ACBS với 13 mã, SSI với 6 mã, VCSC với 6 mã, MBS với 4 mã, BSC với 2 mã, PHS với 2 mã.

Trong phiên 25/07, nhóm chứng quyền thuộc KIS chiếm 37.6% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, HSC chiếm 24.4%, ACBS chiếm 19.2%, SSI chiếm 12%, VCSC chiếm 5.3%, PHS chiếm 1.2%, BSC chiếm 0.5%, MBS chiếm 0.4%.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 26/07/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CHPG2314 và CMWG2302 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CSTB2302 và CVPB2212 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.