#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

TCB: Tăng trưởng tín dụng vượt kỳ vọng, các chỉ số nền tảng đồng loạt cải thiện trong quý 2/2026

Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (HOSE: TCB) vừa công bố kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm 2026 với bức tranh tích cực trên hầu hết các phương diện, mở ra kỳ vọng cho chặng đường kinh doanh nửa cuối năm.

Tổng thu nhập hoạt động (TOI) đạt 28,6 nghìn tỷ đồng, tăng 17,5% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận trước thuế đạt 18,5 nghìn tỷ đồng, tăng 22,5% svck. Kết quả này đã hoàn thành 49% kế hoạch lợi nhuận cả năm mà ngân hàng đề ra là 37,5 nghìn tỷ đồng, cho thấy tốc độ thực hiện vượt trội so với tiến độ thông thường theo quý. Giới phân tích đánh giá kết quả kinh doanh của TCB vượt kỳ vọng, đặc biệt ở khía cạnh tăng trưởng tín dụng, đồng thời để ngỏ khả năng điều chỉnh tăng các dự báo hiện tại dành cho ngân hàng này.

Điểm sáng đáng chú ý nhất nằm ở tốc độ tăng trưởng tín dụng. Dư nợ tín dụng hợp nhất của TCB tăng 15,2% trong nửa đầu năm, trong đó riêng quý 2 đóng góp mức tăng 11,2%, cải thiện rõ rệt so với mức khiêm tốn 3,6% của quý 1. Tại ngân hàng mẹ, tăng trưởng tín dụng đạt 14,3%, được hỗ trợ một phần bởi các khoản cho vay dự án hạ tầng và nhà ở xã hội nằm ngoài room tín dụng thông thường; nếu loại trừ các khoản này, mức tăng thực chất là 11,6%. Động lực tăng trưởng đến từ cả dư nợ cho vay truyền thống, tăng 10,4%, lẫn dư nợ trái phiếu doanh nghiệp tăng đột biến 80,7%, qua đó nâng tỷ trọng trái phiếu doanh nghiệp lên 10,8% tổng dư nợ tín dụng.

Xét theo phân khúc khách hàng, mảng doanh nghiệp là đầu tàu tăng trưởng với mức tăng 20,0% so với đầu năm, vượt trội so với mức 9,4% của phân khúc khách hàng cá nhân và SME. Trong nhóm khách hàng cá nhân và SME, cho vay tín chấp bứt phá mạnh với mức tăng 40%, phân khúc SME tăng 28%, còn cho vay ký quỹ chứng khoán tăng 17,5%. Ngược lại, cho vay mua nhà chỉ tăng 4,9% so với đầu năm và thậm chí giảm 1,0% so với quý trước, phản ánh tác động của môi trường lãi suất còn ở mức cao lên nhu cầu vay mua nhà. Ở phía doanh nghiệp, ngành xây dựng tiếp tục là lực kéo chính với mức tăng 56,3% so với đầu năm nhờ nhu cầu tín dụng lớn từ các dự án hạ tầng, dù giảm 8,4% so với quý trước. Đáng chú ý, dư nợ cho vay các doanh nghiệp bất động sản đã tăng trở lại 6,8% theo quý, đảo chiều sau hai quý sụt giảm liên tiếp trước đó, một tín hiệu cho thấy dòng vốn tín dụng vào lĩnh vực này đang dần được khơi thông.

Về huy động, tiền gửi khách hàng tăng 7,0% trong nửa đầu năm, vẫn thấp hơn tốc độ tăng trưởng tín dụng nhưng đã cải thiện đáng kể trong quý 2 với mức tăng 10,4%, đảo chiều so với mức giảm 3,1% của quý 1. Tỷ lệ cho vay trên huy động (LDR) duy trì ổn định quanh 80%, thấp hơn đáng kể so với trần quy định 85%, cho thấy dư địa tăng trưởng tín dụng vẫn còn khá dồi dào. Tỷ lệ CASA phục hồi lên 35,0% nhờ đóng góp từ khách hàng doanh nghiệp, tiếp tục thuộc nhóm dẫn đầu ngành; nếu tính thêm số dư sinh lời tự động, tỷ lệ này đạt 38,3%.

Biên lãi ròng (NIM) cũng ghi nhận sự cải thiện trong quý 2, đạt 3,70%, tăng 29 điểm cơ bản so với quý trước, chủ yếu nhờ hiệu suất sinh lời tài sản tăng mạnh, bù đắp cho áp lực gia tăng của chi phí vốn. Theo chia sẻ từ ngân hàng, sự cải thiện NIM đến từ hoạt động tối ưu hóa danh mục tín dụng, điều chỉnh lãi suất linh hoạt, đồng thời không còn chịu ảnh hưởng từ các yếu tố mang tính nhất thời đã ghi nhận trong quý trước đó.

Thu nhập ngoài lãi tiếp tục là điểm nhấn với mức tăng trưởng 20,5% svck, đạt 8,3 nghìn tỷ đồng, trong đó thu nhập phí dịch vụ thuần bứt phá 37,6% svck lên 7,6 nghìn tỷ đồng. Động lực chính đến từ mảng thanh toán, L/C và kiều hối tăng mạnh, dịch vụ bảo hiểm và mảng thẻ đều ghi nhận tăng trưởng hai chữ số, trong khi phí dịch vụ ngân hàng đầu tư là điểm trừ hiếm hoi khi giảm so với cùng kỳ. Diễn biến này tiếp tục khẳng định vị thế dẫn đầu của TCB trong hệ sinh thái sản phẩm và dịch vụ ngoài tín dụng.

Về hiệu quả hoạt động, tỷ lệ chi phí trên thu nhập được kiểm soát tốt ở mức 29,7%, dù chi phí hoạt động tăng nhanh hơn tổng thu nhập do ngân hàng đẩy mạnh đầu tư vào hạ tầng công nghệ thông tin, phát triển nguồn nhân lực và các chương trình thu hút, gắn kết khách hàng nhằm củng cố nền tảng tăng trưởng dài hạn.

Chất lượng tài sản là điểm sáng khác trong bức tranh chung, khi tỷ lệ nợ xấu giảm về 1,15%, tỷ lệ nợ nhóm 2 đi ngang ở mức 0,71%, còn chi phí tín dụng quy năm giảm mạnh về 0,39% so với 0,63% của cùng kỳ năm trước. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu tiếp tục duy trì ở mức cao, quanh ngưỡng 126%, cho thấy bộ đệm dự phòng rủi ro vẫn được ngân hàng duy trì thận trọng dù chất lượng tài sản đã cải thiện.

Nhìn chung, kết quả kinh doanh quý 2/2026 của TCB cho thấy sự cải thiện đồng bộ trên cả ba trụ cột: tăng trưởng quy mô, hiệu quả sinh lời và chất lượng tài sản. Với đà tăng trưởng tín dụng tăng tốc, NIM phục hồi và nguồn thu ngoài lãi tiếp tục mở rộng, triển vọng kinh doanh của ngân hàng trong nửa cuối năm 2026 được giới phân tích nhìn nhận theo hướng tích cực, dù cần tiếp tục theo dõi diễn biến chi phí vốn và khả năng hấp thụ vốn của nền kinh tế trong các quý tới.