09/01/2023 Cập nhật ĐHCĐ 2024

SSI gọi tên 5 cổ phiếu tiềm năng đáng đầu tư trong tháng 1?

Trong báo cáo chiến lược tháng 1/2023, Chứng khoán SSI đã đưa ra 5 mã cổ phiếu được gợi ý đầu tư trong tháng 1/2023.

SSI dự báo trong quý 4/2022, STB sẽ đạt LNTT là 1,9 nghìn tỷ đồng (tăng 63,5% so với cùng kỳ) qua đó giúp lãi trước thuế năm 2022 đạt 6,3 nghìn tỷ đồng (tăng 43,7% so với cùng kỳ).

Nhóm phân tích chứng khoán SSI kỳ vọng lãi trước thuế năm 2023 sẽ tăng trưởng mạnh hơn đạt 11,5 nghìn tỷ đồng ( tăng 83% so với cùng kỳ).

Trong kịch bản cơ sở, SSI ước tính giá trị giao dịch cảng Nam Hải Đình Vũ có thể đạt 2.000 tỷ đồng, tương đương mức lợi nhuận trước thuế cho GMD là 2.400 tỷ đồng trong năm 2023, tăng 85% so với cùng kỳ.

SSI Research chỉ ra các luận điểm đầu tư như sau:

- Nhu cầu tiêu thụ đá tại mỏ Phước Vĩnh dự kiến tăng hơn 20% trong năm 2023, nhờ vào các công trình hạ tầng kết nối Bình Dương và Bình Phước và các công trình công tại Bình Dương.

- Nguồn thu từ KCN Đất Cuốc mở rộng, giúp KSB duy trì tăng trưởng trong năm 2023.

- Việc sở hữu tại CTCP Xây dựng và Sản xuất Vật liệu xây dựng Biên Hòa (VLB) giúp KSB duy trì tăng trưởng trong tương lai khi VLB sở hữu 2 mỏ đá lớn nhất tại khu vực Tân Cang và Thạnh Phú - cung cấp chính cho dự án sân bay Long Thành.

Tuy nhiên, SSI cũng lưu ý các rủi ro như:

- Khoản phải thu tăng mạnh từ việc bán đá vào các công trình công

- Chậm trễ trong việc nâng sở hữu tại VLB

- Khó khăn trong việc nâng công suất tại các mỏ đá hiện hữu

- Rủi ro pha loãng cổ phiếu khi phát hành tăng vốn cho cổ đông hiện hữu tỷ lệ 2:1 giá 16.000 đồng/cp trong quý I/2023.

SSI dự báo LNTT 2023 của PLX sẽ phục hồi mạnh mẽ lên khoảng 3,4 nghìn tỷ đồng, tăng 300% so với mức đáy 2022 nhờ giá dầu cũng như chuỗi cung ứng ổn định hơn. Cùng với đó, việc Nhà nước điều chỉnh tăng các chi phí định mức trong công thức tính giá bán lẻ xăng dầu sẽ có tác động rõ ràng hơn trong năm 2023.

Thị phần của PLX có thể tiếp tục cải thiện trong những năm tới do các cửa hàng nhỏ lẻ có xu hướng chuyển sang mua của các đầu mối lớn với nguồn cung ổn định. Các mảng kinh doanh khác như nhiên liệu bay hay nhựa đường có thể được hỗ trợ bởi việc Trung Quốc mở cửa và đầu tư công.

Triển vọng tăng trưởng lợi nhuận mạnh trong 2023 - 2024 dựa trên các hợp đồng ký mới với mức cước tốt hơn. Mặt khác, SSI Research đánh giá, lỗ tỷ giá không còn là vấn đề với PVD. Tại thời điểm đầu quý IV/2022, ước tính PVD có thể ghi nhận lỗ tỷ giá trong quý IV. Tuy nhiên, tại thời điểm cuối 2022, tỷ giá USD/VND đã giảm khá mạnh và PVD thực tế có thể ghi nhận lãi tỷ giá, giảm bớt ảnh hưởng của tỷ giá lên kết quả cả năm 2022.

Với triển vọng tăng giá dài hạn cho giàn tự nâng của PVD, các nhà phân tích nâng ước tính lợi nhuận của PVD cho các năm 2023, 2024, 2025 (tương ứng với mức thuê giàn trung bình USD 74.000, 90.000 và 86.00/ngày). Do đó, cổ phiếu PVD cũng được nâng định giá lên 21.200 đồng/cp với phương pháp DCF.