Sóng dầu khí trở lại ngay đầu năm mới?

Phiên khai xuân ghi nhận nhóm cổ phiếu dầu khí đồng loạt bứt phá mạnh với PV Gas (GAS) và Petrolimex (PLX) tăng kịch trần, cùng các mã như BSR (+6,3%), PV Drilling (PVD) tăng 5,7%, PetroVietnam Technical Services Corporation (PVS) tăng 6% và OIL (+7,6%).

Theo báo cáo ngành 6 tháng đầu năm 2026 của Chứng khoán Vietcombank (VCBS), ngành dầu khí – năng lượng đang bước vào chu kỳ đầu tư mới nhờ nhu cầu toàn cầu phục hồi và động lực dài hạn từ LNG, đặc biệt ở mảng thượng nguồn và hạ tầng khí

VCBS cho rằng nguồn cung thế giới đang tăng trở lại khi OPEC và các đối tác (OPEC+) nới lỏng cắt giảm, trong khi sản lượng từ Mỹ, Brazil, Guyana tiếp tục mở rộng; tổng cung dự kiến tăng hơn 3 triệu thùng/ngày năm 2025 và thêm khoảng 2,5 triệu thùng/ngày năm 2026.

Trong khi đó, nhu cầu dầu năm 2026 chỉ tăng khoảng 1,1 triệu thùng/ngày, chủ yếu từ châu Á, khiến cán cân cung – cầu ở trạng thái “cân bằng mong manh” và giá Brent được dự báo duy trì 55–65 USD/thùng; chi phí khai thác tăng cũng hạn chế dư địa giảm sâu của giá dầu.

Điểm nhấn đáng chú ý là nguồn cung LNG bùng nổ khi Mỹ và Qatar mở rộng công suất, có thể tăng 7–10% ngay trong năm 2026 và tới 50% vào năm 2030; dù ngắn hạn có thể dư cung, LNG vẫn là nguồn năng lượng chuyển tiếp quan trọng, đặc biệt tại châu Âu và các nền kinh tế châu Á như Trung Quốc, Ấn Độ. Tại Đông Nam Á, hoạt động thượng nguồn khởi sắc với giá thuê giàn tự nâng gần 120.000 USD/ngày và tỷ lệ sử dụng 85–95%, mở ra triển vọng cho doanh nghiệp dịch vụ kỹ thuật.

Giai đoạn 2026–2028 được đánh giá là chu kỳ tăng trưởng mới của ngành dầu khí Việt Nam nhờ hành lang pháp lý hoàn thiện, các dự án lớn như Lô B – Ô Môn bước vào cao điểm triển khai và xu hướng phát triển LNG theo Quy hoạch điện VIII; nhiều doanh nghiệp như PVS, PVD, PVB, GAS, PLX, BSR, CNG, OIL được kỳ vọng tăng giá 6–20% trong 12–24 tháng tới, trong đó nhóm dịch vụ kỹ thuật và hạ tầng khí có dư địa rõ ràng nhất.