Quý III: Ngân hàng nào bứt tốc?

Lợi nhuận các ngân hàng niêm yết trong quý III/2026 được dự báo tăng 19,1% so với cùng kỳ, nhưng động lực tăng trưởng không đồng đều. Nhóm quốc doanh được kỳ vọng hưởng lợi rõ hơn từ tín dụng doanh nghiệp, chi phí vốn và dự phòng.

Trong khi một số ngân hàng tư nhân có thể tăng trưởng trên 20%, áp lực NIM và chi phí tín dụng vẫn khiến bức tranh lợi nhuận toàn ngành phân hóa mạnh.

Theo MBS Research, lợi nhuận sau thuế của 14 ngân hàng lớn được theo dõi dự kiến tăng 19,1% trong quý III/2026. Động lực chính đến từ thu nhập lãi thuần tăng và chi phí dự phòng giảm, đặc biệt tại nhóm ngân hàng quốc doanh. Tín dụng toàn nhóm được dự báo tăng khoảng 12% so với đầu năm.

Trong nhóm Big4, VCB được dự báo ghi nhận lợi nhuận trước thuế quý III khoảng 14.567 tỷ đồng, tăng 30% so với cùng kỳ. Tăng trưởng tín dụng dự kiến đạt 9% từ đầu năm, chủ yếu nhờ khách hàng doanh nghiệp lớn và FDI. NIM được dự báo gần 3%, tăng 38 điểm cơ bản, trong khi thu nhập lãi thuần có thể tăng 34% lên 19.571 tỷ đồng.

CTG cũng được dự báo đạt mức tăng trưởng đáng kể, với lợi nhuận sau thuế khoảng 10.843 tỷ đồng, tăng 27,4%. Tín dụng cuối quý được kỳ vọng tăng khoảng 10%, trong khi chi phí dự phòng có thể giảm gần 46%, tạo thêm dư địa cho lợi nhuận.

Với BID, lợi nhuận trước thuế quý III được dự báo đạt 9.206 tỷ đồng, tăng 21%. Tín dụng tăng khoảng 6%, tập trung vào SME và doanh nghiệp, còn thu nhập lãi thuần tăng 18%. Tuy nhiên, chi phí dự phòng vẫn được dự báo tăng khoảng 6%, cho thấy chất lượng tài sản tiếp tục là biến số cần theo dõi.

Ở nhóm tư nhân, diễn biến trái chiều hơn. HDBank được dự báo lợi nhuận sau thuế đạt khoảng 6.004 tỷ đồng, tăng 58%; VPBank tăng 26,6% lên 9.319 tỷ đồng và Techcombank tăng 17,5% lên 7.771 tỷ đồng. Một số ngân hàng khác lại đối mặt mức giảm lợi nhuận, như LPBank giảm 10,4%, Eximbank giảm 27,2% và Sacombank giảm 50,4%.

Sự khác biệt nằm đáng kể ở chi phí dự phòng. Tổng chi phí dự phòng của nhóm theo dõi được dự báo chỉ tăng 6,7% so với cùng kỳ, nhưng nhóm quốc doanh có thể giảm 18,5%, trong khi nhóm tư nhân tăng 28,8%. Điều này cho thấy tăng trưởng lợi nhuận quý III không chỉ phụ thuộc vào tốc độ mở rộng tín dụng mà còn phụ thuộc khả năng kiểm soát chất lượng tài sản.

Bức tranh quý III vì vậy nghiêng về sự phân hóa: ngân hàng có lợi thế chi phí vốn, CASA và bộ đệm dự phòng có thêm dư địa cải thiện lợi nhuận, trong khi các nhà băng phụ thuộc nhiều hơn vào tín dụng bán lẻ, SME và bất động sản tiếp tục chịu áp lực chi phí tín dụng.