Mốc 1250 sẽ được xử lý nhanh gọn?

Đầu tiên VNI đang tiến khá sát mốc 1250 ứng với đường Neckline của mẫu hình Vai đầu vai ngược.

Nhìn góc độ tích cực, đã có 1 vài cái tên xử lý khá nhanh gọn đường Neckline này ví dụ như DBC và GVR. Ngoài ra còn có 2 CP nội tại cơ bản cực kỳ tốt mang tính dẫn dắt đã vượt đỉnh lịch sử so với thời kỳ VNI 1500 như FTS FRT ACB FPT

1250 ở thời điểm tháng 9/2023 được dẫn dắt bởi dòng CK với kỳ vọng câu chuyện hạ lãi suất nhưng dòng tiền không ngấm được vào nền kinh tế, khi đó cả PE PB của dòng CK rất đắt khi P tăng nhưng EPS không tăng. Nhưng hiện tại 1250 ở thời điểm 2/2024 dẫn dắt bởi CP ngân hàng, P tăng nhưng EPS cũng tăng.

Xét ở CP ACB NĐT có thể thấy mặc dù đã vượt đỉnh lịch sử nhưng PE hiện tại chỉ 6.67 ( < trung bình 5 năm ngành Ngân hàng 10.7) và PB 1.51. Khi giá cổ phiếu tăng, P (price) ở tử số tăng làm tỷ số P/E tăng và vô hình chung Nhà đầu tư sẽ nhìn nhận CP trở nên đắt hơn, tuy nhiên khi Thị giá (P) của ACB tăng, thì EPS của Doanh nghiệp cũng tăng, cho thấy rằng tuy giá vượt đỉnh, nhưng tăng trưởng lợi nhuận của DN cũng vượt đỉnh => CP vẫn còn dư địa tăng giá.

Về câu chuyện nợ xấu của nhóm Ngân hàng, trên BCTC đang được nhiều NĐT dự báo rằng sẽ là tác nhân khiến giá cổ phiếu giảm. Nhưng thông thường, BCTC sẽ phản ánh những gì đã xảy ra và nhóm CP Ngân hàng có nhịp điều chỉnh giữa giai đoạn tháng 11/2023 khi có vài cái tên chiết khấu quanh 10% như ACB từ 23.5 về 22, STB từ 33 về 27, VPB từ 20.5 về 18.

Trên góc độ xu hướng giá CP, những nhịp tăng của CP ngân hàng luôn có thanh khoản xanh áp đảo, vẫn có những phiên giảm đỏ đang xen nhưng thanh khoản thấp. Chứng tỏ xu hướng tăng vẫn là xu hướng chính. Cái khó của việc mua CP Bank nằm ở góc tăng quá thẳng đứng, mặc dù định giá vẫn còn hấp dẫn nhưng không tìm được điểm vào, nếu vào bất chấp thì điểm dừng lỗ sẽ rất xa. Trong nhóm Bank mình ưu tiên TPB vì dễ chọn điểm vào và cả PE PB vẫn còn dư địa.

Rủi ro về nhà họ VIN khi nhà đầu tư lo ngại VIN lên VNI sập, giai đoạn trước VIN với câu chuyện VFS kéo tăng thần tốc hơn 40% chỉ trong chưa đầy 2 tháng và có 1 giai đoạn phân phối đáy thần thánh vỡ vùng 50 – 52. Rủi ro sẽ nằm ở câu chuyện liệu VIN có lặp lại chiêu cũ lần 2 hay không? Nếu có chắc sẽ không ai dám mua CP họ nhà VIN nữa.