HDB, MSB, MBB cùng được dự báo lãi quý 3 tăng trên 20%: Tiền lại “chảy” về ngân hàng?

Trong số 10 ngân hàng được VCBS đánh giá, HDBank đang được dự báo ghi nhận mức tăng trưởng lợi nhuận cao nhất. Cụ thể, lợi nhuận trước thuế của HDBank trong quý III được dự báo đạt khoảng 7.225 tỷ đồng, tăng 53% so với cùng kỳ.

 

Nhóm Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần Tư Nhân & Lớn

ACB (Giá mục tiêu: 26.779):

Dự báo 3Q26F với TOI đạt 9.650 tỷ đồng (+15%) và LNTT đạt 5.525 tỷ đồng (+3%). Tính cả năm 2026F, TOI đạt 37.659 tỷ đồng (+11%) và LNTT đạt 21.903 tỷ đồng (+12%).

Luận điểm đầu tư: Tăng trưởng tín dụng năm 2026 ước tính đạt 16,1% nhờ khách hàng cá nhân, SME và FDI. NIM kỳ vọng hồi phục từ nửa cuối năm nhờ dư địa cho vay trung dài hạn và CASA tăng trưởng mạnh.

Dự báo 3Q26F ghi nhận TOI 13.740 tỷ đồng (+44%), LNTT 7.225 tỷ đồng (+53%); năm 2026F đạt TOI 50.698 tỷ đồng (+19%) và LNTT 28.060 tỷ đồng (+32%).

Luận điểm đầu tư: Tăng trưởng tín dụng cao vượt trội so với trung bình ngành, kỳ vọng đạt 35% trong năm 2026. Kế hoạch IPO các công ty con (HDS, HD Saison) tạo thêm động lực định giá.

Dự báo 3Q26F với TOI đạt 15.780 tỷ đồng (+11%), LNTT đạt 9.820 tỷ đồng (+19%); cả năm 2026F TOI đạt 60.391 tỷ đồng (+13%) và LNTT đạt 38.371 tỷ đồng (+18%).

Luận điểm đầu tư: Tín dụng năm 2026 được thúc đẩy nhờ tham gia tài trợ các dự án hạ tầng trọng điểm, đạt mức 23,5%. Thu nhập ngoài lãi duy trì tích cực qua việc đẩy mạnh đa dạng hóa nguồn thu.

Dự báo 3Q26F ghi nhận TOI 19.948 tỷ đồng (+28%), LNTT 8.794 tỷ đồng (+21%); cả năm 2026F đạt TOI 86.796 tỷ đồng (+28%) và LNTT 42.565 tỷ đồng (+21%).

Luận điểm đầu tư: Tín dụng duy trì tốc độ tăng trưởng thuộc top cao nhất ngành, đạt mức 35% trong năm 2026 đi kèm NIM ổn định ở mức 3,9%.

Dự báo 3Q26F với TOI đạt 24.200 tỷ đồng (+20%), LNTT đạt 10.770 tỷ đồng (+18%); cả năm 2026F TOI đạt 93.915 tỷ đồng (+26%) và LNTT đạt 40.812 tỷ đồng (+33%).

Luận điểm đầu tư: Lợi nhuận tăng trưởng mạnh mẽ nhờ đóng góp từ các công ty con như FE Credit và VPBankS, cùng với việc tận dụng hệ sinh thái toàn diện.

MSB dự phóng LNTT cả năm 2026 đạt 8.610 tỷ đồng (+22%) nhờ nhu cầu tín dụng tốt và hoàn thiện hệ sinh thái tài chính.

STB kỳ vọng LNTT cả năm đạt 11.638 tỷ đồng (+53%), điểm rơi lợi nhuận đến từ triển vọng xử lý thành công các khoản nợ lớn và đề án đấu giá cổ phiếu VAMC.

Nhóm Ngân Hàng Thương Mại Nhà Nước (Big4)

CTG (Giá mục tiêu: 46.280):

Dự báo 3Q26F: TOI đạt 27.820 tỷ đồng (+24%), LNTT đạt 12.555 tỷ đồng (+18%).

Dự báo cả năm 2026F: TOI đạt 105.918 tỷ đồng (+21%), LNTT đạt 54.589 tỷ đồng (+26%).

Luận điểm đầu tư: Tăng trưởng tín dụng đạt khoảng 15,6%. Chất lượng tài sản kiểm soát tốt, xu hướng giảm trích lập và triển vọng chuyển nhượng thành công tòa nhà VietinBank Tower mang lại lợi nhuận ước tính khoảng 5.000 tỷ đồng.

BID (Giá mục tiêu: 49.271):

Dự báo 3Q26F: TOI đạt 22.545 tỷ đồng (+7%), LNTT đạt 8.855 tỷ đồng (+17%).

Dự báo cả năm 2026F: TOI đạt 101.427 tỷ đồng (+11%), LNTT đạt 43.449 tỷ đồng (+15%).

Luận điểm đầu tư: Tín dụng kỳ vọng đạt 16,1% với động lực từ mảng bán buôn. Kế hoạch tăng vốn điều lệ thông qua chia cổ phiếu thưởng và chào bán riêng lẻ/ra công chúng đang chờ phê duyệt nhằm củng cố bộ đệm vốn.

Các Ngân Hàng Khác

VIB (Giá mục tiêu: 17.870):

Dự báo 3Q26F với TOI đạt 5.300 tỷ đồng (+6%), LNTT đạt 2.320 tỷ đồng (+14%); cả năm 2026F đạt TOI 21.787 tỷ đồng (+9%) và LNTT 10.113 tỷ đồng (+11%).

Luận điểm đầu tư: Động lực từ việc gia tăng tỷ trọng cho vay trung dài hạn có lãi suất cao hơn và sự hồi phục tích cực của thị trường bất động sản, tiêu dùng ấm dần giúp cải thiện nợ bán lẻ.