Góc nhìn đầu tư 2024: Ngành dầu khí

Ngành dầu khí là ngành mũi nhọn của nước ta, có vai trò cung cấp nguồn nhiên liệu quan trọng cho cả nền kinh tế. Để đảm bảo an ninh năng lượng, đây là ngành sẽ nhận được nhiều sự quan tâm trong thời gian tới.

Hoạt động thăm dò và khai thác đang diễn ra sôi động

Theo báo cáo Global Oil and Gas Exit List (GOGEL), kể từ năm 2021, chi phí hoạt động tìm kiếm các nguồn dầu và khí đốt của ngành công nghiệp này đã tăng hơn 30%. Các công ty được khảo sát đã chi tiêu tổng cộng 170.4 tỷ USD cho những dự án này trong vòng 3 năm qua. Hiện có 1,023 công ty đang lên kế hoạch thực hiện các dự án cơ sở hạ tầng vận chuyển hydrocarbon, ví dụ xây dựng các kho cảng khí hóa lỏng (LNG) hoặc đường ống dầu khí mới.

Thời gian vừa qua, Chính phủ và các cơ quan liên quan đã có nhiều hoạt động thúc đẩy các dự án dầu khí, khí - điện trên khắp nước ta. Ngày 30/10/2023, Tập đoàn Dầu khí Việt Nam (PVN) cùng các đối tác vừa ký kết các hợp đồng liên quan và triển khai chuỗi dự án khí - điện Lô B - Ô Môn với sự chứng kiến của Thủ tướng Chính phủ Phạm Minh Chính, đánh dấu bước tiến quan trọng của chuỗi dự án trọng điểm này.

Nhu cầu LNG đang gia tăng

Dù thị trường điện gió được các chuyên gia kỳ vọng sẽ tăng trưởng ít nhất 150% trong thập niên tới và thị trường năng lượng mặt trời tăng ít nhất 200%, điều này không có nghĩa là nhu cầu về dầu và khí đốt giảm so với cùng kỳ. Do việc ngừng sản xuất lượng than đáng kể của các nước vì vấn đề môi trường, nhu cầu khí đốt tự nhiên có khả năng tăng khoảng 4% mỗi năm trong thập niên tới, để giúp lấp đầy khoảng trống của mảng nhiệt điện than.

Các khoản đầu tư vào cơ sở hạ tầng LNG trong những năm gần đây sẽ thúc đẩy nhu cầu lớn về nguồn nhiên liệu này trong thời gian tới. Theo Statista, nhu cầu LNG năm 2024 và 2025 dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng. Tổng nhu cầu dự kiến đạt gần 450 triệu tấn, trong đó khoảng 326 triệu tấn từ thị trường châu Á - Thái Bình Dương.

Dự báo nhu cầu khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) trên toàn thế giới đến năm 2025

(Đvt: Triệu tấn)

Giá dầu sẽ đi ngang trong năm 2024

Theo báo cáo triển vọng ngắn hạn về giá dầu thô (STEO) năm 2024 và năm 2025 của Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA), giá dầu Brent sẽ đạt mức trung bình 82 USD/ thùng trong năm 2024 và giảm về mức 79 USD/ thùng vào năm 2025. EIA dự báo giá dầu Brent có nhiều khả năng giảm hơn, chủ yếu vì sản lượng dầu mỏ toàn cầu có nhiều khả năng sẽ tăng so với dự báo.

Biến động giá dầu thô giao ngay trong giai đoạn 2019 - 2024F

(Đvt: USD/thùng)

Tình hình ngành dầu khí trong nước

Phát triển điện khí từ cả nguồn khí trong nước và LNG là mục tiêu quan trọng theo quy hoạch điện VIII. Nhiệt điện khí là giải pháp thay thế cho các nhà máy nhiệt điện than đang chiếm tỷ lệ khá cao ở nước ta và giúp ngành điện phát triển xanh hơn, nhằm đảm bảo thực hiện cam kết của nước ta tại hội nghị COP26.

Bên cạnh đó, phát triển điện khí LNG góp phần đảm bảo cung cấp điện ổn định cho cả hệ thống khi tỷ trọng nguồn điện năng lượng tái tạo đang tăng cao trong cơ cấu nguồn. Theo quy hoạch điện VIII, nguồn điện khí sẽ chiếm 25% tổng công suất vào năm 2030. Trong đó, điện khí LNG là phân khúc đầy hứa hẹn, chiếm 15% tổng công suất.

Các dự án dầu khí, khí - điện quan trọng ở Việt Nam trong giai đoạn 2023 - 2030

Xét theo các dự án dầu khí, khí - điện quan trọng trong giai đoạn 2023 - 2030 thì Tổng Công ty Khí Việt Nam - CTCP (HOSE: GAS) là cổ phiếu hưởng lợi nhiều nhất trong ngành cùng với Tổng Công ty cổ phần Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (HNX: PVS) và Tổng Công ty cổ phần Khoan và Dịch vụ khoan Dầu khí (HOSE: PVD).

GAS - Triển vọng từ lĩnh vực LNG và dự án Đường ống dẫn khí Lô B - Ô Môn

Giá LNG trên thị trường thế giới có xu hướng ổn định trong năm 2024 là điều kiện thuận lợi để kho LNG 1 triệu tấn Thị Vải bước vào giai đoạn vận hành, chạy thử, tạo tiền đề cung cấp khí ổn định cho đối tác Nhơn Trạch 3 và 4 trong năm 2024.

Bên cạnh đó, dự án đường ống dẫn khí Lô B - Ô Môn, khi có quyết định đầu tư cuối cùng (FID), với sản lượng khai thác dự kiến khoảng 5.06 tỷ m3 khí/năm, hứa hẹn sẽ mang lại nguồn doanh thu lớn, ước tính hơn 7 tỷ USD trong suốt quá trình vận hành.

Mức định giá của cổ phiếu này cũng khá cao (trên 100,000 đồng). Vì vậy, mức giá hiện nay là khá hấp dẫn cho mục tiêu đầu tư dài hạn.