Dư nợ vay tài chính của Phát Đạt ngày một phình to

Trong năm 2021, ngoài khoản vay hơn 670 tỷ đồng từ hai ngân hàng Vietinbank và MBbank, Phát Đạt đã phát hành trái phiếu 10 lần với tổng giá trị 2.356 tỷ đồng.

CTCP Phát triển Bất động sản Phát Đạt (MCK: PDR) vừa công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý IV/2021. Trong đó, Phát Đạt ghi nhận doanh thu thuần trong quý đạt 1.229 tỷ đồng, giảm 13,1% so với cùng kỳ.

Lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp bất động sản này đạt 754 tỷ đồng, tăng gần 50% so với số lãi hơn 502 tỷ đồng đạt được quý 4/2020.

Theo giải trình của Phát Đạt, trong quý IV, lợi nhuận ghi nhận chủ yếu đến từ một phần Khu chung cư cao tầng dự án phân khu số 4 và bàn giao đợt cuối cho khách hàng các nền đất của khu thấp tầng dự án phân khu số 9 thuộc Khu đô thị Du lịch sinh thái Nhơn Hội.

Tính lũy kế cả năm 2021, Phát Đạt ghi nhận doanh thu thuần giảm hơn 7% về 3.620 tỷ đồng nhưng mức độ hiệu quả trong kinh doanh cao khi lãi sau thuế tăng 52% lên gần 1.861 tỷ đồng, mức lợi nhuận cao nhất trong lịch sử doanh nghiệp.

Kế hoạch trước đó Phát Đạt đặt ra là doanh thu 4.700 tỷ và lợi nhuận sau thuế 1.868 tỷ đồng. Với kết quả trên, doanh nghiệp mới thực hiện được 77% chỉ tiêu doanh thu và xấp xỉ mục tiêu lợi nhuận.

Về nguồn vốn, tính đến 31/12/2021, nợ phải trả của Phát Đạt ghi nhận hơn 12.400 tỷ đồng, trong đó, tổng vay nợ thuê tài chính ngắn hạn và dài hạn hơn 3.400 tỷ đồng, tăng thêm 1.500 tỷ so với hồi đầu năm.

Phát Đạt ghi nhận dư nợ thuê tài chính ngắn hạn hơn 800 tỷ đồng, giảm hơn 600 tỷ đồng so với thời điểm đầu năm. Trong khi đó dư vay nợ thuê tài chính dài hạn tăng hơn 2.100 tỷ đồng so với đầu năm, lên 2.620 tỷ đồng. Điều này lý giải vì sao chi phí tài chính trong quý vừa qua tăng đáng kể gấp 5 lần so với năm 2020 từ 31 tỷ đồng lên 163 tỷ đồng.

Trong đó, PDR vay ngân hàng Vietinbank 387 tỷ đồng; MBbank 284 tỷ đồng. Bên cạnh đó, doanh nghiệp bất động sản này đã phát hành trái phiếu 10 lần trong năm 2021 với tổng giá trị 2.356 tỷ đồng, dùng để tài trợ các dự án của Công ty và các công ty con, đáo hạn vào năm 2023 với lãi suất 12-13%/năm, đảm bảo bằng cổ phiếu PDR sở hữu bởi cổ đông. Ngoài ra, Phát Đạt còn vay của công ty Tài chính TNHH MTV Mirae Asset 400 tỷ đồng.

Tổng tài sản của Phát Đạt năm 2021 cũng tăng đáng kể từ khoảng 15.600 tỷ lên trên 20.500 tỷ đồng. Tuy nhiên, phần tăng chủ yếu ở khoản mục hàng tồn kho khi đến cuối năm đã tăng hơn 2.800 tỷ đồng trong một năm lên gần 12.200 tỷ đồng, chiếm 59% tổng tài sản.

Trong đó, dự án The EverRich 2 (Rice City) có giá trị tồn kho lớn nhất với hơn 3.604 tỷ đồng, chiếm tỷ lệ gần 30% hàng tồn kho và 23% tổng giá trị tài sản của doanh nghiệp.

Tiếp đến là các dự án Tropicana Bến Thành - Long Hải gần 1.990 tỷ đồng, dự án Bình Dương Tower gần 1.600 tỷ đồng, dự án Phước Hải gần 1.400 tỷ đồng, dự án Astra City hơn 950 tỷ đồng, dự án Trần Phú - Đà Nẵng gần 630 tỷ đồng. Ngược lại tồn kho dự án Du lịch sinh thái Nhơn Hội giảm gần 1.100 tỷ đồng khi đã bắt đầu bàn giao dự án.

Bên cạnh đó, các khoản phải thu ngắn hạn tăng hơn 1.000 tỷ đồng so với đầu kỳ, lên trên 2.500 tỷ đồng, trong đó chủ yếu tăng giá trị khoản phải thu ngắn hạn khác mà phần lớn là phát sinh từ 2 cá nhân, ông Phạm Ngọc Dũng (480 tỷ đồng) và ông Nguyễn Huy Lễ (gần 480 tỷ đồng). Tổng giá trị đầu tư vào các công ty liên doanh liên kết giảm hơn 600 tỷ đồng so với đầu kỳ, còn 1.126 tỷ đồng.