MỚI

Thiệp giáng sinh độc lạ

#Chứng khoán

24HMONEY đã kiểm duyệt

Đầu tư cổ phiếu ngân hàng nào trong 12 tháng tới?

Trong báo cáo mới đây, SSI đã gọi tên loạt cổ phiếu ngân hàng tiềm năng có khả năng tăng giá mạnh trong 12 tháng tới.

Với kết quả kinh doanh 9T2025 nhìn chung phù hợp kỳ vọng, chúng tôi duy trì quan điểm tích cực đối với ngành ngân hàng trong giai đoạn Q4/2025 và năm 2026. Chúng tôi nhận thấy có 4 yếu tố chính được kỳ vọng sẽ tiếp tục hỗ trợ đà tăng trưởng lợi nhuận gồm: (1) tăng trưởng tín dụng duy trì bền vững, (2) chất lượng tài sản cải thiện dần, (3) NIM có dấu hiệu ổn định trở lại, và (4) thu từ nợ xấu đã xóa phục hồi mạnh hơn sau khi Luật sửa đổi, bổ sung một số điều của Luật Các tổ chức tín dụng chính thức có hiệu lực từ ngày 15/10/2025.

Chúng tôi hiện dự báo lợi nhuận toàn ngành sẽ tăng tốc, từ khoảng 15% trong năm 2025 lên 18% trong năm 2026.

Sau khi đạt đỉnh 1,84x vào T8/2025, hệ số P/B trượt trung bình của các ngân hàng trong phạm vi nghiên cứu đã giảm 16,4% xuống còn 1,53x tính đến ngày 3/11/2025, thấp hơn mức trung bình 5 năm là 1,65x (Biểu đồ 2). Trong đợt điều chỉnh vừa qua, hệ số P/B trượt của STB, CTG, MBB và HDB vẫn cao hơn mức trung bình lịch sử, trong khi các ngân hàng còn lại ghi nhận mức giảm đáng kể (Biểu đồ 1). Ngoài ra, hệ số P/B dự phóng 2026 ước tính đạt 1,28x, phản ánh mức định giá hấp dẫn trong bối cảnh LNTT năm 2026 được dự báo tăng trưởng 18% svck và tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) đạt 18%.

Những cổ phiếu ngân hàng tiềm năng có khả năng tăng giá mạnh trong 12 tháng tới, gồm: CTG (+28%), MBB (+25%), MSB (+28%), TCB (+31%), TPB (+30%) và VCB (+32%)...