Đằng sau số 0 dư nợ trái phiếu của Phát Đạt

Từng "ngập" trong nợ nần, cổ phiếu bị bán giải chấp liên tục, thế nhưng chỉ sau 1 năm, tình hình tài chính của Phát Đạt đã hoàn toàn thay đổi. Công ty đã xóa sạch nợ trái phiếu và trở thành một trong những doanh nghiệp bất động sản có bức tranh tài chính "sáng" nhất thị trường.

Theo thông tin công bố trên HOSE, Công ty CP Phát triển bất động sản Phát Đạt (Phát Đạt) vừa mua lại toàn bộ hai lô trái phiếu còn lại đang lưu hành.

Cụ thể, doanh nghiệp đã chi 421,2 tỷ đồng để mua lại giá trị còn lại của lô trái phiếu ký hiệu PDR12101. Lô trái phiếu này có tổng giá trị 500 tỷ đồng, được phát hành vào ngày 23/12/2021 với kỳ hạn 2 năm và đáo hạn vào ngày 23/12/2023.

Phát Đạt cũng chi 37,5 tỷ đồng để mua lại trước hạn toàn bộ giá trị còn lại của lô trái phiếu PDR12204. Lô trái phiếu này có giá trị 300 tỷ đồng, được phát hành vào ngày 25/3/2022 với kỳ hạn 2 năm và đáo hạn vào ngày 25/3/2024.

Sau khi chi ra gần 450 tỷ đồng mua lại trái phiếu, Phát Đạt đã chính thức đưa dư nợ trái phiếu về 0 đồng trước năm 2024, đúng như những gì ban lãnh đạo công ty đã tuyên bố tại Đại hội cổ đông diễn ra hồi tháng 7.

Đây là nỗ lực lớn của Phát Đạt trong bối cảnh hầu hết các doanh nghiệp bất động sản trên thị trường vẫn nặng gánh nợ trái phiếu, phải đảm phán với các trái chủ để gia hạn nợ, phải tái cấu trúc bằng nhiều hình thức.

Chỉ cách đây 1 năm, Phát Đạt cũng trong hoàn cảnh tương tự khi nợ doanh nghiệp tăng cao. Đỉnh điểm dư nợ của công ty vào thời điểm cuối năm 2022 là hơn 4.300 tỷ đồng, trong đó vay trái phiếu khoảng 2.500 tỷ đồng.

Khủng hoảng trái phiếu khiến cổ phiếu nhiều doanh nghiệp bất động sản bị bán giải chấp liên tục, trong đó có Phát Đạt. Giá cổ phiếu PDR khi đó đã “rơi thẳng” từ mức 50.000 đồng/cổ phiếu xuống chỉ còn 10.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng vốn hóa của công ty bốc hơi 80%.

Ông Nguyễn Văn Đạt, Chủ tịch Phát Đạt chia sẻ, công ty đã từng cực kỳ khó khăn trong cuộc khủng hoảng năm 2022 như rất nhiều doanh nghiệp bất động sản khác. Thế nhưng đến nay công ty đã vượt qua, đi từng bước chắc chắn.

Đầu tiên, để có tiền trả nợ, công ty nhanh chóng bán bớt tài sản, thậm chí chấp nhận bán lỗ. Cụ thể, cuối năm 2022, để có tiền thanh toán trái phiếu và cơ cấu nợ, Phát Đạt đã chuyển nhượng cổ phần tại Công ty CP Địa ốc Hòa Bình, đồng nghĩa với việc bán dự án tại 197 Điện Biên Phủ, phường 15, quận Bình Thạnh, tên gọi khác là khu phức hợp Hòa Bình - Thanh Yến.

Ông Đạt cho biết, tại thời điểm khó khăn đã phải mang tiền túi của mình ra để hỗ trợ cho doanh nghiệp. “Lúc khó khăn, tài sản 3.000 tỷ đồng tôi bán 2.000 tỷ đồng để cho công ty mượn. Tài sản gia đình cũng bán, tài sản cá nhân cũng cho mượn để thế chấp thêm. Tôi là người thiệt nhất, nhưng tôi chấp nhận, phải bảo vệ uy tín, tồn tại đã, rồi tính đến phát triển”, ông Đạt chia sẻ.

Cuối cùng, Phát Đạt sử dụng các kênh khác để huy động vốn. Tháng 11/2023, công ty hoàn thành đợt chào bán riêng lẻ 67,16 triệu cổ phiếu giá 10.000 đồng/cổ phiếu cho 7 nhà đầu tư cá nhân. Số tiền thu về 671 tỷ đồng được Phát Đạt dùng toàn bộ để thanh toán nợ gốc, lãi trái phiếu.

Số cổ phiếu trên bị hạn chế giao dịch trong vòng 1 năm. Tuy nhiên, các nhà đầu tư tin tưởng vào Phát Đạt nhiều khả năng sẽ được hưởng trái ngọt, khi giá cổ phiếu PDR của công ty đã tăng “phi mã” kể từ đó đến nay. Hiện giá cổ phiếu PDR quanh mức 28.000 đồng/cổ phiếu, gấp gần 3 lần so với thị giá.

Việc đi đúng lộ trình thanh toán hệ nợ trái phiếu doanh nghiệp cũng giúp Phát Đạt có thêm niềm tin trong mắt nhà đầu tư. Ngay sau đợt phát hành riêng lẻ trên, đầu tháng 12/2023, Phát Đạt tiếp tục triển khai việc chào bán tối đa 134 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu, cũng với mức giá 10.000 đồng/cổ phiếu. Tỷ lệ thực hiện quyền là 5,5:1, tức mỗi cổ đông sở hữu 5,5 cổ phiếu được mua 1 cổ phiếu chào bán.

Doanh nghiệp dự kiến chào bán số cổ phiếu trên trong năm 2023 hoặc 2024, sau khi được Ủy ban chứng khoán chấp thuận. Số tiền dự kiến thu được là 1.343 tỷ đồng, sẽ được sử dụng để triển khai loạt dự án bất động sản của công ty, gồm Khu đô thị sinh thái Nhơn Hội, Khu dân cư Bắc Hà Thanh, Trung tâm thương mại dịch vụ Khách sạn cao cấp, Khu nhà ở phức hợp cao tầng Thuận An 1, 2.