26/01/2023 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Cổ phiếu cần quan tâm ngày khai xuân

Lược trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 27/1 của các công ty chứng khoán.

Khuyến nghị mua cổ phiếu FMC, giá mục tiêu là 46.800 đồng/CP

CTCK KB Việt Nam (KBSV)

Ngành tôm nói chung vẫn có nhiều dư địa phát triển trong dài hạn nhờ (1) nhu cầu tiêu thụ sản phẩm thuỷ sản ngày càng tăng mạnh trên thế giới; (2) các sản phẩm tôm chế biến sâu của Việt Nam đang chiếm vị thế số 1 toàn cầu, (3) các hiệp định thương mại quốc tế giúp xuất khẩu tôm Việt Nam có lợi thế hơn.

Trong giai đoạn 2022-2025, 2 nhà máy mới đi vào hoạt động dự kiến giúp FMC tăng năng suất sản xuất từ khoảng 21.000 tấn/năm ở hiện tại lên 41.000 tấn/năm, mở rộng vùng nuôi từ 332 ha lên 520 ha giúp FMC nâng khả năng tự chủ tôm đầu vào lên 40%.

Gần đây, công ty có xu hướng duy trì chính sách cổ tức tiền mặt tương đối ổn định, thường 20-25%. Dựa trên KQKD hiện tại và dự phóng, chúng tôi đánh giá FMC có khả năng tiếp tục duy trì tỷ lệ chi trả cổ tức ở mức này trong giai đoạn tới.

Chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu FMC, giá mục tiêu là 46.800 đồng/CP.

Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu OCB

CTCK Phú Hưng (PHS)

Do hơn 40% dư nợ cho vay của Ngân hàng TMCP Phương Đông (OCB – sàn HOSE) tập trung mảng bán lẻ và hơn 15% tăng trưởng tín dụng trong 9 tháng đầu năm 2022 là trái phiếu doanh nghiệp, nên chúng tôi ước tính tăng trưởng tín dụng năm 2023 của OCB đạt 20,2% so với đầu năm.

Lãi suất huy động ở mức cao trong khi ngân hàng hưởng ứng lại lời kêu gọi giảm lãi suất cho vay của NHNN, chúng tôi ước tính NIM của OCB đạt 3.12%, giảm 11 bps so với năm 2022. Do rủi ro tín dụng liên quan đến khả năng thanh toán các khoản nợ của doanh nghiệp gia tăng khi lãi suất ở mức cao, chúng tôi ước tính tỷ lệ nợ xấu của OCB đạt 2,55% trong năm 2023.

Sử dụng phương pháp định giá chiết khấu thu nhập thặng dư (Residual Income) và P/B, chúng tôi xác định giá trị hợp lý đối với mỗi cổ phiếu OCB là 23.200 đồng/CP. Khuyến nghị: Mua đối với cổ phiếu này.

Kiểm soát chi phí nên là một trong những ưu tiên của VNZ

CTCK SSI (SSI)

Lĩnh vực trò chơi điện tử được kỳ vọng sẽ có mức tăng trưởng tích cực ở mức một con số. Tăng trưởng doanh thu mảng trò chơi có thể được cải thiện do trải nghiệm chơi trò chơi, nội dung, đồ họa và thiết kế chất lượng cao hơn. Quảng cáo trực tuyến có thể là mảng kinh doanh đầy hứa hẹn trong hệ sinh thái của VNZ.

Hiện có khoảng 100 triệu người dùng đã đăng ký sử dụng và khoảng 60 triệu người dùng dùng hoạt động hàng tháng trên ứng dụng nhắn tin xã hội Zalo và chưa kể đến lượng người dùng từ các trò chơi điện tử của công ty, điều này có thể thúc đẩy tăng trưởng doanh thu quảng cáo trên ứng dụng Zalo và trong trò chơi của VNZ.