Chuyên gia chỉ chiến lược lướt sóng T+ với VIC, VHM, STB

Trong bối cảnh VN-Index liên tục neo ở vùng cao nhưng dòng tiền chỉ tập trung vào một số ít cổ phiếu dẫn dắt, nhiều nhà đầu tư đang rơi vào trạng thái “khó kiếm tiền” dù thị trường nhìn bề ngoài vẫn khá tích cực.

Diễn biến phân hóa mạnh khiến nhiều nhà đầu tư rơi vào trạng thái chán nản, thậm chí muốn rời bỏ thị trường khi phần lớn cổ phiếu không tăng theo chỉ số chung.

Dẫn lời Báo Tuổi Trẻ, ông Trần Hoàng Sơn, Giám đốc chiến lược thị trường Chứng khoán VPBankS cho rằng, nhà đầu tư cần thay đổi tư duy giao dịch để thích nghi với trạng thái thị trường hiện tại, thay vì chỉ nắm giữ dài hạn một cách thụ động.

Theo vị chuyên gia, một trong những chiến lược phù hợp lúc này là mô hình phân bổ danh mục “70-30”.

Cụ thể, khoảng 70% tài sản nên dành cho các cổ phiếu đầu tư trung và dài hạn theo các chủ đề tăng trưởng rõ ràng. Trong khi đó, 30% còn lại có thể dùng để giao dịch ngắn hạn với những cổ phiếu đang hút mạnh dòng tiền trên thị trường.

Ông Sơn nhấn mạnh phần vốn dành cho giao dịch ngắn hạn không nhằm mục tiêu kiếm lợi nhuận quá lớn, mà giúp nhà đầu tư duy trì cảm giác bám sát thị trường, đồng thời tận dụng những nhịp biến động ngắn để cải thiện hiệu suất danh mục.

Theo chuyên gia VPBankS, nhóm cổ phiếu phù hợp cho chiến lược này có thể chia thành hai nhóm.

Nhóm đầu tiên là các cổ phiếu dẫn dắt có sức mạnh giá nổi bật như VIC, VHM hay STB. Đây là những mã đã tác động đáng kể đến diễn biến VN-Index trong nhiều tháng qua nhờ khả năng hút dòng tiền mạnh.

Nhóm thứ hai là các bluechip cơ bản tốt nhưng đang đi ngang trong biên độ hẹp, tiêu biểu như HPG.

Đối với nhóm cổ phiếu “nóng”, ông Sơn cho rằng dù định giá hiện không còn rẻ nhưng dòng tiền vẫn tập trung mạnh, vì vậy nhà đầu tư vẫn có thể tận dụng các nhịp giao dịch T+5 đến T+10 với mục tiêu lợi nhuận khoảng 2-5%.

Để xác định điểm mua phù hợp, vị chuyên gia khuyến nghị sử dụng chỉ báo RSI3 trên đồ thị giờ.

RSI là viết tắt của Relative Strength Index – chỉ số sức mạnh tương đối dùng để đo tốc độ và mức độ biến động của giá cổ phiếu. Trong khi RSI14 thường được sử dụng cho xu hướng trung hạn, RSI3 có độ nhạy cao hơn và phản ứng nhanh hơn với biến động ngắn hạn.

Theo ông Sơn, khi RSI3 giảm xuống dưới ngưỡng 20, cổ phiếu thường rơi vào trạng thái “quá bán” trong ngắn hạn. Đây có thể là vùng xuất hiện nhịp hồi kỹ thuật nếu cổ phiếu vẫn còn duy trì được dòng tiền mạnh.

Tuy nhiên, chuyên gia lưu ý nhà đầu tư không nên vội vàng bắt đáy ngay khi RSI3 xuống thấp. Thay vào đó, cần chờ cây nến xanh đầu tiên xuất hiện trên đồ thị giờ để xác nhận dòng tiền quay trở lại. Đây được xem là tín hiệu mua an toàn hơn.

“Những cổ phiếu dẫn dắt thường chỉ điều chỉnh khoảng một đến một phiên rưỡi. Nếu chờ tín hiệu kỹ thuật quá an toàn trên đồ thị ngày thì thường sẽ không kịp mua”, ông Sơn nhận định.

Bên cạnh chiến lược giao dịch, ông Sơn đặc biệt nhấn mạnh vai trò của quản trị rủi ro – yếu tố được xem là quan trọng nhất với các giao dịch ngắn hạn.

Theo đó, nhà đầu tư chỉ nên giải ngân tối đa khoảng 5% tổng tài sản cho mỗi vị thế lướt sóng và không nên giao dịch quá nhiều mã cùng lúc.

Ngoài ra, mức cắt lỗ tối đa nên được duy trì trong khoảng 0,5-1%. Nếu cổ phiếu không tạo lợi nhuận sau T+2 hoặc T+3, nhà đầu tư cần bán ngay thay vì biến một giao dịch ngắn hạn thành khoản nắm giữ dài hạn bất đắc dĩ.

Đối với nhóm bluechip đi ngang như HPG, chuyên gia VPBankS cho rằng vẫn có thể sử dụng RSI3 nhưng nên áp dụng trên đồ thị ngày thay vì đồ thị giờ do biến động giá chậm hơn.

Theo ông Sơn, vùng mua phù hợp thường xuất hiện ở phiên thứ hai sau khi RSI3 giảm xuống dưới 20. Nếu chờ đến khi cổ phiếu bật tăng mạnh mới mua, biên lợi nhuận ngắn hạn sẽ bị thu hẹp đáng kể.

Trong trường hợp cổ phiếu tiếp tục giảm sâu và đáy sau thấp hơn đáy trước, điều đó có thể cho thấy xu hướng giảm đã hình thành. Khi đó, nhà đầu tư cần chờ tín hiệu RSI tạo đáy cao hơn trước khi cân nhắc giải ngân trở lại.

Ngoài cùng, ông Sơn lưu ý rằng trong bối cảnh thị trường chưa xác lập xu hướng rõ ràng, việc duy trì tỷ trọng tiền mặt linh hoạt sẽ quan trọng hơn nhiều so với sử dụng margin tối đa để tìm kiếm lợi nhuận ngắn hạn.

Theo chuyên gia, khi cơ hội thực sự lớn xuất hiện, nhà đầu tư còn tiền để giải ngân sẽ có lợi thế hơn rất nhiều so với việc bị “kẹt” toàn bộ danh mục trong các nhịp biến động ngắn hạn.