07/08/2023 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Chứng khoán phái sinh Ngày 08/08/2023: Tình hình ngày càng khởi sắc

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 07/08/2023, basis hợp đồng VN30F2308 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị -0.48 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan trở lại trong ngắn hạn.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 07/08/2023. Cụ thể, VN30F2308 (F2308) tăng 1.26%, đạt 1,250.2 điểm; VN30F2309 (F2309) tăng 1.01%, đạt 1,247 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) tăng 0.95%, đạt 1,246.7 điểm; hợp đồng VN30F2403 (F2403) tăng 0.72% và đạt 1,237 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,250.68 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 07/08/2023, hợp đồng VN30F2308 duy trì đà tăng với lực mua mạnh ngay từ lúc mở cửa. Sang phiên chiều, mặc dù hợp đồng liên tục biến động với biên độ mạnh nhưng phe Long vẫn giữ vững vị thế đồng thời kéo F2308 tăng vọt lên ngưỡng cao nhất trong ngày và đóng cửa ở mức tăng 15.6 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2308

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2308 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị -0.48 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan trở lại trong ngắn hạn.

Biến động VN30F2308 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 07/08/2023 đạt 199 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 08/08/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 07/08/2023, VN30-Index tiếp tục tăng mạnh cùng với sự xuất hiện của mẫu hình nến White Marubozu cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang rất lạc quan và xu hướng tăng càng được củng cố rõ rệt.

Chỉ số đã vượt hoàn toàn vùng 1,200-1,225 điểm (tương đương ngưỡng Fibonacci Retracement 50% và đáy cũ tháng 05/2022). Mục tiêu tiếp theo mà chỉ số đang hướng tới là vùng 1,300 điểm (tương đương ngưỡng Fibonacci Retracement 61.8%).

Khối lượng giao dịch vẫn duy trì trên mức trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền vào thị trường đang rất sôi động.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 08/08/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2309, GB05F2312 và GB05F2403 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.