Mã liên quan
24HMONEY đã kiểm duyệtXu hướng giá hàng hóa giảm và những yếu tố nền đang dẫn dắt: thời điểm "thắt lưng buộc bụng" trong quản trị vốn
Triển vọng giá hàng hóa toàn cầu được dự báo sẽ duy trì xu hướng giảm trong năm 2025 và kéo dài sang 2026, phản ánh sự bình thường hóa của nguồn cung và đặc biệt là sự chậm lại của nhu cầu tiêu thụ toàn cầu.
Trong môi trường này, việc quản trị vốn và rủi ro danh mục hàng hóa trở nên tối quan trọng đối với nhà đầu tư và doanh nghiệp.
I. Triển vọng Giảm Giá: Thách Thức Từ Cung và Cầu
Nhận định về triển vọng giảm giá hàng hóa được củng cố bởi các báo cáo gần đây của các tổ chức quốc tế lớn, bao gồm Ngân hàng Thế giới (World Bank) và Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF).
1. Áp lực từ Tăng Cung Năng lượng
Thị trường năng lượng, đặc biệt là dầu mỏ, đang phải đối mặt với áp lực giảm giá do sự gia tăng nguồn cung ngoài khối OPEC+.
- Sản lượng Dầu ngoài OPEC+ Tăng: Mặc dù Tổ chức các nước Xuất khẩu Dầu mỏ và đối tác (OPEC+) tiếp tục các đợt cắt giảm tự nguyện, sản lượng từ các khu vực ngoài OPEC+, dẫn đầu là Mỹ (dầu đá phiến), Canada, và Brazil, vẫn duy trì tốc độ tăng trưởng ổn định. Điều này góp phần cân bằng và thậm chí tạo ra dư cung nhẹ trên thị trường.
Nhu cầu Chậm lại: Các dự báo kinh tế toàn cầu thận trọng đã dẫn đến việc điều chỉnh giảm dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu. World Bank nhận định rằng tăng trưởng nhu cầu năng lượng bị kiềm chế do hiệu suất kinh tế kém ở các nền kinh tế phát triển và sự dịch chuyển dần sang các nguồn năng lượng sạch.
2. Nhu cầu Kim loại Công nghiệp Suy Yếu
Giá các kim loại công nghiệp như đồng, nhôm và sắt đang chịu sức ép lớn từ sự tăng trưởng yếu của các nền kinh tế tiêu thụ chính.
- Kinh tế Trung Quốc: Trung Quốc, quốc gia tiêu thụ kim loại công nghiệp lớn nhất thế giới, đang trải qua giai đoạn phục hồi kinh tế không đồng đều, đặc biệt là trong lĩnh vực bất động sản và xây dựng. Nhu cầu vật liệu xây dựng thấp đã trực tiếp làm giảm giá các kim loại cơ bản.
- Châu Âu Trì trệ: Khu vực Châu Âu vẫn đối mặt với rủi ro suy thoái hoặc tăng trưởng trì trệ do chính sách tiền tệ thắt chặt và chi phí năng lượng cao, làm giảm nhu cầu đầu tư và sản xuất công nghiệp.
II. Rủi Ro Chính Sách và Địa Chính Trị
Các yếu tố rủi ro địa chính trị và chính sách thương mại tiếp tục làm tăng tính bất ổn, dù không làm đảo ngược xu hướng giảm tổng thể.
- Xung đột Địa chính trị: Các căng thẳng tại Trung Đông và xung đột tại Đông Âu vẫn có thể gây ra các cú sốc cung cục bộ và tạo ra sự biến động mạnh đối với giá dầu và khí đốt trong ngắn hạn.
- Rủi ro Chính sách và Thương mại: Sự gia tăng của chủ nghĩa bảo hộ và các biện pháp trừng phạt kinh tế (như căng thẳng Mỹ-Trung hay các biện pháp thương mại liên quan đến Brazil-Mỹ-Trung) có thể làm chuyển dịch dòng chảy thương mại và tăng chi phí logistics, khiến việc quản lý chuỗi cung ứng hàng hóa trở nên phức tạp và rủi ro hơn.
III. Khuyến Nghị Chiến Lược: Bảo Vệ Vốn Là Ưu Tiên
Trong môi trường giá xuống và rủi ro cao, các nhà đầu tư và doanh nghiệp cần phải quản trị vốn một cách chặt chẽ hơn bao giờ hết.
1. Quản Trị Vốn và Đòn Bẩy
Các doanh nghiệp kinh doanh hàng hóa nên thực hiện chiến lược giảm tỷ lệ đòn bẩy (vay nợ).
zilKhi giá hàng hóa giảm, doanh thu và biên lợi nhuận bị thu hẹp, làm gia tăng rủi ro thanh khoản và khả năng trả nợ.
2. Tập trung vào Hàng Hóa "Phòng Thủ"
Trong bối cảnh bất ổn kinh tế và tiền tệ, kim loại quý như Vàng tiếp tục được coi là tài sản trú ẩn an toàn.
Vàng thường có mối tương quan nghịch với lãi suất thực tế của Mỹ và là hàng rào chống lại rủi ro địa chính trị.
Việc phân bổ vốn vào kim loại quý có thể giúp bảo vệ danh mục khỏi sự biến động tiêu cực của các hàng hóa công nghiệp và năng lượng.
3. Thận Trọng với Hàng Hóa Nhạy Cảm
Các hàng hóa dễ bị ảnh hưởng bởi cú sốc cung/cầu như nông sản (do thời tiết) hay dầu mỏ (do địa chính trị) cần được tiếp cận với sự thận trọng cao độ.
Nhà đầu tư nên tránh đầu tư lớn nếu không có chiến lược phòng hộ rõ ràng hoặc điểm vào/thoát xác định.
Ưu tiên phòng hộ (hedging) bằng các công cụ phái sinh để khóa mức giá bán/mua, bảo vệ biên lợi nhuận hoạt động.
Kết luận: Triển vọng giảm giá hàng hóa là một tín hiệu cho thấy chu kỳ siêu tăng trưởng sau đại dịch đã kết thúc. Đây là thời điểm doanh nghiệp và nhà đầu tư cần ưu tiên bảo vệ vốn, giảm thiểu rủi ro đòn bẩy và tập trung vào các chiến lược đầu tư mang tính phòng thủ để vượt qua giai đoạn kinh tế toàn cầu tăng trưởng chậm chạp.
Mã chứng khoán liên quan bài viết
59.12 +1.36 (+2.35%)
5.86 +0.11 (+1.90%)
79.95 +2.99 (+3.89%)
1,048.50 +1.50 (+0.14%)
4,510.61 +32.26 (+0.72%)
Theo dõi người đăng bài
Nhà đầu tư lưu ý
Bạn muốn trở thành VIP/PRO trên 24HMONEY?
Bấm vào đây để liên hệ 24HMoney ngay
Từ khóa hot
Bàn tán về thị trường