Từ Hormuz đến HoSE: 5 nhóm cổ phiếu hưởng lợi khi địa chính trị rực lửa

Báo cáo từ VCBS chỉ ra rằng, trong khi hàng không và bất động sản ngấm đòn vì chi phí năng lượng, thì nhóm Dầu khí, Vận tải biển và Phân bón đang đứng trước "cơ hội vàng" để bứt phá.

Dù cách xa hàng nghìn cây số, cuộc đối đầu Mỹ - Iran tại "tử huyệt" Hormuz đang tạo ra những cú sốc dây chuyền lên giá hàng hóa và tỷ giá toàn cầu. Trong kịch bản thị trường bước vào trạng thái phòng thủ, dòng tiền thông minh tại Việt Nam đang lộ diện 5 điểm đến chiến lược để biến rủi ro thành cơ hội.

Theo báo cáo chuyên đề của Chứng khoán Vietcombank (VCBS), bối cảnh hiện nay tiềm ẩn nhiều biến số khó lường khi xung đột tại Trung Đông có nguy cơ kéo dài. Dù Việt Nam không chịu tác động trực tiếp, các kênh truyền dẫn như giá hàng hóa, tỷ giá và dòng vốn quốc tế vẫn có thể gây hiệu ứng đáng kể lên thị trường tài chính trong nước.

Tâm điểm rủi ro được xác định tại eo biển Hormuz – “nút cổ chai” của hệ thống năng lượng toàn cầu, nơi trung chuyển khoảng 15–20% nguồn cung dầu thô và gần 20% thương mại LNG thế giới. Bất kỳ gián đoạn nào tại khu vực này đều có thể khiến giá dầu và khí đốt biến động mạnh.

Từ Hormuz đến HoSE: 5 nhóm cổ phiếu hưởng lợi khi địa chính trị rực lửa

Chiến sự Trung Đông đã tác động ngay lập tức đến thị trường hàng hóa, với giá dầu bật tăng mạnh do lo ngại nguy cơ gián đoạn nguồn cung.

Thực tế, ngay sau khi căng thẳng bùng phát, giá dầu thế giới bật tăng, thị trường tài chính toàn cầu chuyển sang trạng thái phòng thủ. Đồng USD và vàng cùng đi lên khi dòng tiền tìm đến tài sản an toàn.

Thị trường trong nước phân hóa rõ nét

Tại Việt Nam, các phiên giao dịch đầu tuần cho thấy dòng tiền phân hóa mạnh. Nhóm cổ phiếu có khả năng hưởng lợi từ biến động giá năng lượng như dầu khí, vận tải biển… nhanh chóng thu hút lực cầu, trong khi nhiều nhóm ngành khác chịu áp lực điều chỉnh.

VCBS nhận định xu hướng phân hóa này có thể tiếp diễn nếu căng thẳng địa chính trị chưa hạ nhiệt.

Diễn biến dòng tiền phân hóa theo nhóm ngành sau thông tin chiến sự.

5 nhóm ngành có thể hưởng lợi

Trong bối cảnh giá năng lượng và chi phí vận tải gia tăng, VCBS chỉ ra một số nhóm ngành có triển vọng tích cực:

1. Dầu khí

Các doanh nghiệp phân phối và chế biến như PLX, OIL, BSR, GAS, CNG có thể hưởng lợi trực tiếp từ mặt bằng giá dầu cao hơn. Nhóm dịch vụ dầu khí như PVS, PVD, PVB được kỳ vọng hưởng lợi gián tiếp khi hoạt động thăm dò – khai thác được thúc đẩy.

2. Vận tải dầu khí và vận tải biển

Các doanh nghiệp như PVT, VOS có thể hưởng lợi nếu giá cước quốc tế tăng và tuyến vận tải phải điều chỉnh để tránh khu vực xung đột.

3. Phân bón

DCM, DPM được đánh giá tích cực khi giá khí tăng có thể kéo giá ure đi lên, trong khi doanh nghiệp sử dụng khí nội địa có cơ hội cải thiện biên lợi nhuận.

4. Vận tải container

HAH có thể hưởng lợi nếu gián đoạn chuỗi cung ứng khiến giá cước container tăng.

5. Cao su tự nhiên

PHR, DPR, GVR được hưởng lợi gián tiếp khi giá dầu tăng làm chi phí cao su tổng hợp cao hơn, qua đó hỗ trợ giá cao su tự nhiên.

VCBS đánh giá bối cảnh hiện nay chứa nhiều yếu tố khó lường khi xung đột giữa Mỹ - Israel - Iran có nguy cơ kéo dài, kéo theo các cú sốc tiềm tàng đối với giá năng lượng, chuỗi cung ứng và dòng vốn quốc tế.

Những nhóm ngành chịu áp lực

Ở chiều ngược lại, một số lĩnh vực có thể đối mặt thách thức nếu giá năng lượng và lãi suất duy trì ở mức cao:

Bất động sản: Nguy cơ lạm phát tăng có thể khiến mặt bằng lãi suất khó giảm.

Ngân hàng: Áp lực tỷ giá và chi phí vốn gia tăng.

Hàng không: VJC, HVN có thể chịu tác động từ chi phí nhiên liệu tăng và nhu cầu đi lại quốc tế suy yếu.

Các ngành như hóa chất (DGC, CSV), khu công nghiệp (NTC, IDC, SIP) hay điện được đánh giá chịu ảnh hưởng trung tính.