Thiên thời- Đáy dài hạn: Khi nào Vnindex uptrend trở lại?

2023 là năm có đáy dài hạn của Vnindex và TTCK sẽ bắt đầu duy trì đà tăng giá từ 2 - 4 năm tới. Đáy dài hạn là “thiên thời” - giai đoạn vàng để đầu tư. Ở đó mức rủi ro thấp nhất - lợi nhuận cao nhất. NÊN PHẢI BẮT ĐẦU ĐẦU TƯ TỪ 2023.

Để nhận diện đáy của thị trường cần quan sát 3 dấu hiệu nổi bật (1) mức độ sụt giảm (2) khoảng thời gian sụt giảm (3) yếu tố vĩ mô.

------------------------

2023 - NĂM "BẢN LỀ" VÀ ĐÁY DÀI HẠN CỦA VNINDEX

1. Lãi suất: Khi nào FED ngừng tăng lãi suất?

Đỉnh lạm phát là đáy chứng khoán. Tín hiệu tăng giảm lãi suất và tăng giảm của thị trường chứng khoán luôn đi song hành với nhau.

2022: Giá hàng hoá & nguyên vật liệu tăng mạnh → Lạm phát tăng mạnh → FED chọn tăng lãi suất điều hành để kiểm soát lạm phát → Cung tiền thiếu hụt → Chứng khoán giảm mạnh.

2023: Nếu lạm phát đạt đỉnh và đang có dấu hiệu hạ nhiệt → Kỳ vọng FED ngừng tăng lãi suất → Cung tiền dồi dào → Chứng khoán đảo chiều tăng, cơ hội tạo đáy dài hạn 2023-2024.

Chu kỳ thắt chặt tiền tệ sắp kết thúc (hình 15): Theo đúng kế hoạch thì chỉ còn 2 lần tăng suất của FED rơi vào tháng 3 và tháng 5, sau đó giữ ở mức nền 5.25% cho đến cuối năm. Tức đạt đỉnh lãi suất.

Theo thống kê (hình 16), đợt giảm lãi suất đầu tiên của Fed thường xảy ra cách lần tăng cuối cùng khoảng 7 tháng, tức cuối năm 2023 - đầu năm 2024.

Nhìn vào lịch sử Tương quan giữa SP500 và Lãi suất điều hành của FED, ta thấy:

Lãi suất điều hành của FED tăng và đạt đỉnh thì khoảng 3-6 tháng tiếp theo thị trường chứng khoán sẽ đảo chiều từ giảm sang tăng

Khi lãi suất giảm & tạo đáy thì sẽ vẫn tiếp tục giảm thêm 3-6 tháng trước khi đảo chiều tăng mạnh

Mức độ đảo chiều giảm mạnh nếu lãi suất điều hành vượt ngưỡng 5-6%, và mức độ đảo chiều tăng mạnh nếu lãi suất ở mức thấp < 2%

→ Chứng khoán phản ánh trước tương lai. Nếu lãi suất đạt đỉnh, 3 - 6 tháng tiếp theo, chứng khoán sẽ đảo chiều tăng trở lại. Khoảng thời gian “vàng” cho đáy dài hạn của Vnindex theo vĩ mô rơi vào cuối tháng 06/2023, cụ thể là quý 03 năm nay.

2. Chu kỳ: Kéo dài trong bao lâu?

Thời tiết có Xuân - Hạ - Thu - Đông. Đời người có Sinh - Lão - Bệnh - Tử. Chứng khoán có Tích lũy - Tăng giá - Phân phối - Giảm giá. Đó là quy luật của tạo hóa vũ trụ.

FPTS Research: Chu kỳ của Vnindex có 02 đặc điểm chính:

Vnindex duy trì xu hướng tăng trong dài hạn.

Một chu kỳ thường kéo dài trong 4 năm, cụ thể chính xác là 184 tuần (thường 2 năm tăng - 2 năm giảm)

→ 830 – 850 điểm là mốc hỗ trợ quan trọng của xu hướng tăng dài hạn Vnindex. 2022 đã trải qua, chủ đạo là downtrend. Chúng ta đã trải qua ⅔ của cơn sóng downtrend và 2023 được xem là năm bản lề - tạo đáy dài hạn, kết thúc chu kỳ cũ để mở ra một sóng tăng dài hạn kéo dài 2-3 năm tới.

Như vậy, 3 dấu hiệu nổi bật của đáy dài hạn:

Mức độ sụt giảm: 2022 tính từ đỉnh cao nhất 1536.45 điểm xuống đáy thấp nhất 873.78 điểm, ghi nhận mức giảm 43.13% - ĐẠT

Khoảng thời gian sụt giảm: Tính từ cú rơi đảo chiều covid 2020 đến hiện tại đã trải qua 154/184 tuần, còn 30 tuần (rơi vào quý 03/2023) - CHƯA ĐẠT

Yếu tố vĩ mô: Chờ đợi những tín hiệu mới về chính sách tiền tệ từ FED, riêng VN thêm giải pháp về Trái phiếu doanh nghiệp - CHƯA ĐẠT

→ 2023 sẽ đáp ứng đầy đủ những tiêu chí trên và thị trường sẽ đi những bước cuối cùng của giai đoạn downtrend, tạo đáy dài hạn cho sóng tăng giá 2-4 năm tới.

3. NĐT nên làm gì để tận dụng tốt Giai đoạn vàng 2023?

Trải qua bao chu kỳ tăng giảm của thị trường, thực tế: cổ phiếu tăng rồi sẽ giảm để tích luỹ tăng tiếp, không có cổ phiếu nào tăng mãi hoặc giảm mãi. Trong những con sóng lớn thì luôn tồn tại những con sóng nhỏ.

6 tháng đầu năm 2023: NĐT chúng ta có thể tận dụng những con sóng nhỏ khi Vnindex phục hồi sideway trong biên 950-1250 điểm.

6 tháng cuối năm 2023: Cơ hội sẽ lớn hơn. Vì sau một năm biến động mạnh, CƠ HỘI LỚN sẽ xuất hiện vào năm 2023. Xác lập đáy dài hạn, 2 năm đầu tiên là “cơ hội vàng” để kiếm tiền. NĐT nên tích lũy VỐN = KIẾN THỨC + KINH NGHIỆM + TIỀN BẠC + NIỀM TIN để tận dụng tốt cơn sóng này vào Cuối năm 2023 này.