Thị trường chứng quyền Tuần 17-21/07/2023: Tốt xấu đan xen

Kết thúc phiên giao dịch ngày 14/07/2023, toàn thị trường có 33 mã tăng, 59 mã giảm và 20 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 1.7 triệu CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 14/07/2023, toàn thị trường có 33 mã tăng, 59 mã giảm và 20 mã tham chiếu.

Ở chiều giảm, nhóm chứng quyền SBT tiếp tục kém sắc khi xuất hiện nhiều mã giảm mạnh như CSTB2307 (-21.9%), CSTB2304 (-20.8%), CSTB2305 (-19.7%), CSTB2302 (-17.3%)… do áp lực chốt lời diễn ra trên cổ phiếu cơ sở STB trong phiên 14/07 khá mạnh. Các nhóm chứng quyền còn lại như ACB, MSN, MWG, PDR, POW, TPB… cũng chìm trong sắc đỏ với mức giảm quanh 5%.

Ở chiều ngược lại, nhóm chứng quyền FPT nổi sóng nhờ mức tăng 3.3% của cổ phiếu cơ sở như CFPT2210 (+38.9%), CFPT2302 (+30.4%), CFPT2303 (+22.2%)… Sắc xanh nhẹ xuất hiện nhóm chứng quyền HPG, NVL và MBB với mức tăng quanh 5%.

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 14/07 đạt 33.91 triệu đơn vị, tăng 50.6%; giá trị giao dịch đạt 43.55 tỷ đồng, tăng 74.53% so với phiên 13/07. Trong đó, CSTB2307 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng với 2.99 triệu CW; CSTB2225 dẫn đầu về giá trị giao dịch với 6.49 tỷ đồng.

Trong tuần giao dịch 10-14/07/2023, thanh khoản thị trường tăng mạnh nhờ có thêm lượng cung chứng quyền mới. Cụ thể về khối lượng, thị trường đạt tổng cộng 158 triệu đơn vị, tăng 32.81%; tương đương với giá trị 211 tỷ đồng, tăng 54.28%.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 14/07 với tổng mức bán ròng đạt 1.7 triệu CW. Trong đó, CVRE2305 và CMSN2303 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất. Tổng kết tuần 10-14/07/2023, khối ngoại có tuần bán ròng thứ 5 liên tiếp với tổng mức bán ròng đạt 9.3 triệu CW; trong đó CVRE2305 là mã bị bán ròng nhiều nhất tuần qua.

Thị trường chứng quyền Tuần 17-21/07/2023: Tốt xấu đan xen — Nguồn: VietstockFinance

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG

III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 17/07/2023, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CHPG2309 và CMWG2302 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CVPB2212 và CSTB2302 là mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.