08/10/2023 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Thị trường chứng quyền Tuần 09-13/10/2023: Thị trường tăng giảm thất thường

Kết thúc phiên giao dịch ngày 06/10/2023, toàn thị trường có 118 mã tăng, 40 mã giảm và 22 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 517,500 CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường cơ sở lặp lại kịch bản phục hồi sau phiên giảm mạnh, các cổ phiếu Large Cap đều đã có sắc xanh trở lại. Thị trường chứng quyền cũng có chung xu hướng, sắc xanh lan tỏa với 118 mã tăng, 40 mã giảm và 22 mã tham chiếu. Trong đó, nhóm chứng quyền STB và MWG phục hồi tốt nhất thị trường với mức tăng trung bình trên 10%, các nhóm còn lại như FPT, HPG, VRE, MBB… giữ sắc xanh trên dưới 5%. Ở chiều giảm, áp lực bán vẫn hiện diện tại nhóm chứng quyền MSN với điều chỉnh quanh 10%. Nhìn chung cả tuần, thị trường chứng quyền tăng giảm đan xen sau phiên giảm mạnh thì thị trường lại phục hồi nhưng chỉ là phục hồi nhẹ.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 06/10 với tổng mức mua ròng đạt 517,500 CW. Trong đó, CHDB2301 và CHPG2308 là hai mã được mua ròng nhiều nhất.

Tổng kết tuần giao dịch 02-06/10/2023, thanh khoản thị trường ghi nhận sự sụt giảm mạnh cả về khối lượng và giá trị giao dịch. Cụ thể, tổng khối lượng giao dịch chỉ đạt 221 triệu đơn vị, giảm 17.43%; tương đương giá trị 167 tỷ đồng, giảm 32.43%. Về giao dịch của khối ngoại, khối này dừng đà bán và quay lại mua ròng nhẹ với tổng khối lượng đạt 216,600 CW; trong đó CHDB2301 là mã được mua ròng mạnh nhất với 1 triệu CW.

Nguồn: VietstockFinance

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG

Nguồn: VietstockFinance

III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 09/10/2023, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVIB2302 và CMWG2311 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở sẽ càng lớn. Hiện CVIB2303 và CMSN2301 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.