Thị trường chứng quyền Tuần 05-08/09/2023: Khối ngoại “đổi gió” mua ròng

Kết thúc phiên giao dịch ngày 31/08/2023, toàn thị trường có 100 mã tăng, 55 mã giảm và 26 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt gần 2 triệu CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 31/08/2023, toàn thị trường có 100 mã tăng, 55 mã giảm và 26 mã tham chiếu.

Tâm lý giao dịch đã có sự cải thiện đáng kể nhờ diễn biến khả quan của thị trường cơ sở trong phiên 31/08. Lực cầu lan tỏa đến nhiều nhóm chứng quyền như ACB, HDB, HPG, MBB, MSN, PDR, STB, TCB, TPB… với sắc xanh nhẹ trên dưới 5%. Ở chiều giảm, áp lực chốt lời khiến các nhóm chứng quyền FPT, MWG và VPB chỉnh nhẹ dưới 5%. Còn lại các nhóm chứng quyền VIC, POW và VNM phân hóa mạnh.

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 31/08 đạt 34.62 triệu CW, giảm 47.7%; giá trị giao dịch đạt 49.68 tỷ đồng, giảm 43.08% so với phiên 30/08. Trong đó, CVRE2221 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng với 1.3 triệu CW; CSTB2225 dẫn đầu về giá trị giao dịch với 7.01 tỷ đồng.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 31/08 với tổng mức mua ròng đạt gần 2 triệu CW. Trong đó, CVRE2305 và CHPG2310 là hai mã được mua ròng nhiều nhất.

Tổng kết tuần giao dịch 28-31/08/2023, dù chỉ có 4 ngày giao dịch song thanh khoản của thị trường chỉ ghi nhận giảm nhẹ so với tuần 21-25/08/2023. Cụ thể, tổng khối lượng giao dịch đạt 208 triệu đơn vị, giảm 0.81%; tương đương giá trị 267 tỷ đồng, giảm 1.36%. Về giao dịch của khối ngoại, khối này đã mua ròng trở lại sau 11 tuần liên tiếp bán ròng, với tổng khối lượng mua ròng hơn 8.8 triệu CW; trong đó CPDR2304 là mã được mua ròng mạnh nhất với 2.1 triệu CW.

Thị trường cơ sở đã có nhịp phục hồi tốt trong tuần 28-31/08, tâm lý giao dịch tích cực đã giúp VN-Index lấy lại mốc 1,200 điểm và hiện đang ở mốc 1,224.05 điểm. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần lưu ý về khả năng thị trường sẽ xuất hiện nhịp rung lắc khi chỉ số đang tiến gần đến vùng đỉnh cũ 1,230 -1,245 điểm.

Thị trường chứng quyền Tuần 05-08/09/2023: Khối ngoại “đổi gió” mua ròng — Nguồn: VietstockFinance

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG

III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 05/09/2023, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVIB2302 và CHPG2309 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CMSN2303 và CVRE2304 là mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.