Thị trường chứng quyền 20/06/2023: Phe bán gia tăng áp lực

Kết thúc phiên giao dịch ngày 19/06/2023, toàn thị trường có 16 mã tăng, 72 mã giảm và 13 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 1.5 triệu CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 19/06/2023, toàn thị trường có 16 mã tăng, 72 mã giảm và 13 mã tham chiếu.

Thị trường chứng quyền chìm trong sắc đỏ trước bối cảnh áp lực bán áp đảo trên thị trường cơ sở. Trong đó, sắc đỏ tập trung tại các nhóm chứng quyền MBB, MSN, MWG, NVL, PDR, STB, TPB, VHM, VNM… với mức giảm phổ biến dưới 10%. Ở chiều ngược lại, sắc xanh xuất hiện chủ yếu tại chứng quyền HPG và rải rác tại các chứng quyền FPT, TCB, ACB… với mức tăng chưa tới 6%.

Chứng quyền HPG vẫn là nhóm chứng quyền giao dịch sôi động nhất thị trường khi chiếm 32.4% thanh khoản toàn thị trường, theo sau là nhóm chứng quyền MBB chiếm 10.9%, chứng quyền VRE chiếm 10.8%.

Thị trường chứng quyền 20/06/2023: Phe bán gia tăng áp lực

Nguồn: VietstockFinance

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 19/06 đạt 14.57 triệu đơn vị, giảm 29.5%; giá trị giao dịch đạt 20.09 tỷ đồng, giảm 41.01% so với phiên 16/06. Trong đó, CHPG2227 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng và giá trị giao dịch, với tổng khối lượng đạt 3.2 triệu CW, tương đương giá trị 8.16 tỷ đồng.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 19/06 với tổng mức bán ròng đạt 1.5 triệu CW. Trong đó, CNVL2301 và CVRE2305 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 41 mã, theo sau là HSC với 21 mã, ACBS với 13 mã, MBS với 7 mã, BSC với 6 mã, SSI với 6 mã, VCSC với 6 mã, PHS với 1 mã.

Trong phiên 19/06, nhóm chứng quyền thuộc HSC chiếm 40.3% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, ACBS chiếm 20.3%, KIS chiếm 19.8%, SSI chiếm 11.6%, VCSC chiếm 4.9%, BSC chiếm 2.9%, MBS chiếm 0.5%, PHS chiếm 0.1%.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 20/06/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVIB2301 và CVHM2302 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CTCB2212 và CVIB2301 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.