13/07/2022 Thiệp 24HMoney v2.0 Mới

Thị trường chứng quyền 14/07/2022: Nhà đầu tư đang thận trọng hơn

Kết thúc phiên giao dịch ngày 13/07/2022, toàn thị trường có 54 mã giảm, 44 mã tăng và 31 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 736 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 13/07/2022, toàn thị trường có 54 mã giảm, 44 mã tăng và 31 mã đứng giá.

Tâm lý thận trọng gia tăng trở lại khiến cho thị trường cơ sở liên tục giằng co, điều này đã tạo nên sự phân hóa mạnh trên thị trường chứng quyền trong phiên hôm nay. Ở chiều tăng, các chứng quyền HDB, MBB, MSN, STB, TPB, VHM xuất hiện nhiều mã tăng xanh. Trong đó, CVHM2207 tăng 152.38%, CTPB2202 tăng 100%, CVHM2202 tăng 50%, CHDB2203 tăng 33.33%, CMBB2207 tăng 15%...

Ngược lại, sắc đỏ tập trung tại các chứng quyền VRE, VNM, VJC, VIC, PNJ, MWG, KDH do cổ phiếu cơ sở của nhóm này xuất hiện điều chỉnh. Trong đó, CMWG2202 giảm 38.1%, CVRE2203 giảm 33.33%, CKDH2204 giảm 25%...

Thanh khoản sôi động của thị trường đang tập trung ở các nhóm chứng quyền có thời gian đáo hạn vào tháng 7, 8, 9 và 10. Các chứng quyền đáo hạn tháng 11, 12 và tháng 01/2023 ghi nhận nhiều mã thanh khoản thấp.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng phiên thứ 6 trong hôm nay với tổng mức bán ròng đạt 736 ngàn đơn vị. Trong đó, CKDH2204 và CHDB2206 là hai mã chứng quyền bị bán ròng nhiều nhất.

Công ty Chứng khoán (CTCK) KIS đang là tổ chức phát hành có nhiều chứng quyền nhất trên thị trường với 60 mã, theo sau là CTCK HSC với 22 mã, CTCK MBS có 14 mã, CTCK VND với 10 mã…

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 14/07/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CPDR2201 và CNVL2203 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CMWG2202 và CPDR2202 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 27.67 và 15.10 lần.