11/12/2023 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Thị trường chứng quyền 12/12/2023: Triển vọng ngắn hạn vẫn còn u ám

Kết thúc phiên giao dịch ngày 11/12/2023, toàn thị trường có 74 mã tăng, 121 mã giảm và 29 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 4.67 triệu CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 11/12/2023, toàn thị trường có 74 mã tăng, 121 mã giảm và 29 mã tham chiếu.

Độ rộng thị trường trong 20 phiên gần nhất. Đvt: Phần trăm (%)

Nguồn: VietstockFinance

Trong phiên giao dịch ngày 11/12/2023, bên mua tiếp tục duy trì vị thế ở nửa đầu phiên sáng nhưng sau đó lực cầu suy yếu dần và bên bán quay trở lại dẫn dắt thị trường. Cụ thể, nhóm chứng quyền thuộc các mã như STB, HPG, VIB chịu áp lực bán mạnh với mức giảm trung bình trên 5%. Ở chiều ngược lại, nhóm chứng quyền của FPT, VPB và VNM vẫn đang giữ được sắc xanh tương đối ấn tượng.

Nguồn: VietstockFinance

Khối ngoại quay lại bán ròng trong phiên 11/12 với tổng mức bán ròng đạt 4.67 triệu CW. Trong đó, CSTB2305 và CHPG2318 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán KIS, SSI, HCM, ACBS, VND hiện đang là các tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường.

Nguồn: VietstockFinance

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG

Nguồn: VietstockFinance

lII. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 12/12/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính Phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CFPT2304 và CMWG2305 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở sẽ càng lớn. Hiện CHPG2320 và CSTB2317 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.