10/02/2022 Thiệp 24HMoney v2.0 Mới

Thị trường chứng quyền 11/02/2022: Sắc đỏ bao phủ

Kết thúc phiên giao dịch ngày 10/02/2022, toàn thị trường có 70 mã giảm, 15 mã tăng và 5 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 2.4 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 10/02/2022 với 70 mã giảm, 15 mã tăng và 5 mã đứng giá.

Các chứng quyền VIC và VHM diễn biến kém khả quan bởi tác động tiêu cực của các cổ phiếu cơ sở. Cụ thể, CVIC2108 giảm mạnh nhất thị trường với mức giảm 25%, CVHM2115 và CVHM2110 giảm trên 15%, CVHM2114 và CVIC2106 giảm hơn 10%…

Bên cạnh đó, nhóm chứng quyền ngân hàng hầu hết chịu chung áp lực của thị trường (trừ MBB). CVPB2108 có mức giảm lớn thứ 2 thị trường khi đánh mất gần 20%. Theo sau là CVPB2107, CSTB2109 và CVPB2110 cùng giảm hơn 10%, CSTB2112 giảm 9.13%, CTCB2108 và CVPB2201 đồng thời giảm hơn 8%,…

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 11/02/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CPDR2201 và CNVL2104 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CMWG2112 và CVPB2107 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 12.7 và 9.71 lần.