09/10/2023 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Thị trường chứng quyền 10/10/2023: Tốt xấu đan xen

Kết thúc phiên giao dịch ngày 09/10/2023, toàn thị trường có 107 mã tăng, 54 mã giảm và 19 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 1.7 triệu CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Áp lực bán trên đà giảm, thị trường chứng quyền tiếp tục có phiên tăng điểm nhưng thanh khoản thị trường vẫn mất hút. Kết thúc phiên giao dịch ngày 09/10/2023, toàn thị trường có 107 mã tăng, 54 mã giảm và 19 mã tham chiếu.

Ở chiều tăng, nhóm chứng quyền FPT và ACB tăng tốt nhất thị trường với mức tăng phổ biến trên 10%. Trong khi đó, các nhóm còn lại như HPG, MSN, NVL, PDR, STB… chỉ nhích nhẹ quanh 5%. Ở chiều giảm, áp lực điều chỉnh vẫn áp đảo tại các chứng quyền HDB, MBB, MWG, TCB, VHM… với mức giảm nhẹ quanh 5%.

Thanh khoản thị trường trong phiên hôm nay tập trung tại nhóm chứng quyền HPG (chiếm 18.3% thanh khoản toàn thị trường), chứng quyền STB (chiếm 15.5%) và chứng quyền VPB (chiếm 13.7%).

Nguồn: VietstockFinance

Khối ngoại quay lại bán ròng trong phiên 09/10 với tổng mức bán ròng đạt 1.7 triệu CW. Trong đó, CSTB2310 và CMSN2304 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 72 mã, theo sau là HSC với 39 mã, SSI với 30 mã, ACBS với 17 mã, VND với 13 mã, VCI với 7 mã, PHS với 2 mã.

Trong phiên 09/10, nhóm chứng quyền thuộc SSI chiếm 47.6% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, KIS chiếm 27.4%, HSC chiếm 8.8%, ACBS chiếm 8.6%, VND chiếm 7.4%, VCI chiếm 0.3%, PHS chiếm 0.1%.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 10/10/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVIB2302 và CMWG2311 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở sẽ càng lớn. Hiện CVIB2303 và CMSN2301 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.