03/01/2023 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Thị trường chứng quyền 04/01/2023: Giao dịch sôi động sau kỳ nghỉ lễ

Kết thúc phiên giao dịch ngày 03/01/2023, toàn thị trường có 52 mã tăng, 11 mã giảm và 15 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng mức mua ròng chỉ 92 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 03/01/2023, toàn thị trường có 52 mã CW tăng, 11 mã giảm và 15 mã tham chiếu.

Thị trường chứng quyền giao dịch sôi động trở lại, tâm lý cũng có phần ổn định hơn sau kỳ nghỉ lễ. Bên cạnh đó, thanh khoản thị trường cũng có sự cải thiện đáng kể trong phiên hôm nay. Kết phiên, hầu hết các nhóm chứng quyền đều ghi nhận diễn biến cùng chiều với tài sản cơ sở với mức tăng mạnh trên 15%. Trong khi đó, các chứng quyền MSN giao dịch phân hóa, MWG và VJC có diễn biến trái chiều với sắc đỏ ghi nhận quanh -10%.

Khối ngoại quay lại mua ròng trong phiên hôm nay với tổng mức mua ròng chỉ 92 ngàn đơn vị. Trong đó, CHPG2224 và CSTB2215 là hai mã được mua ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 32 mã, theo sau là SSI với 16 mã, ACBS với 10 mã, HSC với 8 mã, VCSC với 7 mã, BSC với 5 mã.

Nhóm chứng quyền thuộc KIS đang chiếm 39.6% khối lượng giao dịch toàn thị trường, SSI chiếm 37.4%, ACBS chiếm 10%, HSC chiếm 9%, VCSC chiếm 2.3%, BSC chiếm 1.9%.

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 04/01/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVPB2211 và CVPB2212 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CVPB2207 và CSTB2214 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.